Ах, облигации! Весьма скучная тема, если не считать того факта, что они могут помочь весьма ловко обойтись с налоговыми службами. Сегодня мы рассмотрим два фонда, которые, прямо скажем, борются за расположение инвестора, жаждущего дохода: Fidelity Total Bond ETF (FBND +0.11%) и iShares National Muni Bond ETF (MUB +0.11%). Первый – нечто вроде энергичного молодого человека, готового рисковать, второй – солидный джентльмен в возрасте, предпочитающий надежность. В общем, весьма интересное сочетание, не находите?
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмКраткий Обзор (И Стоимость, и Размер)
| Показатель | MUB | FBND |
|---|---|---|
| Эмитент | iShares | Fidelity |
| Комиссия | 0.05% | 0.36% |
| Годовая доходность (на 25 января 2026 г.) | 1.22% | 2.6% |
| Дивидендная доходность | 3.13% | 4.7% |
| Бета | 0.24 | 0.29 |
| АУМ | 41.85 млрд долларов | 23.91 млрд долларов |
Бета, как известно, измеряет волатильность цены относительно S&P 500. Весьма полезная штука, если вы склонны к нервным срывам при малейшем колебании рынка. Годовая доходность, разумеется, показывает, насколько хорошо фонд поработал за последние 12 месяцев. В общем, все как обычно.
FBND, надо сказать, берет комиссию повыше, но и дивиденды у него более солидные, да и годовая доходность радует глаз. Однако, несмотря на более высокую дивидендную доходность, MUB выплачивает больше дивидендов в силу того, что его акции стоят вдвое дороже. Что ж, в этом есть своя логика.
Сравнение Производительности и Риска
| Показатель | MUB | FBND |
|---|---|---|
| Максимальное падение (за 5 лет) | -11.88% | -17.23% |
| Рост 1000 долларов за 5 лет | 922 доллара | 862 доллара |
Итак, MUB, как видно, менее склонен к резким падениям, что, безусловно, успокаивает нервы. Однако, если вы настроены на более агрессивный рост, FBND может предложить более интересные возможности. Впрочем, риск, как известно, всегда ходит рука об руку с потенциальной прибылью.
Что Внутри?
FBND, запущенный в 2014 году, собрал внушительную коллекцию облигаций – целых 4459 штук! Целых 67% из них имеют наивысший рейтинг AAA, что говорит о весьма низкой вероятности дефолта эмитента. Однако, фонд также инвестирует до 20% активов в менее качественные долговые ценные бумаги, такие как BBB-rated debt, которые, конечно, рискованнее, но и могут предложить более высокую доходность. Весьма разумный компромисс, не правда ли?
MUB, напротив, отслеживает широкий спектр инвестиционных облигаций США с муниципальным рейтингом, распределенных по 6163 активам. Он не содержит государственных облигаций США, но около 61% его активов имеют рейтинг AA, второй по величине, а остальная часть фонда почти равномерно распределена между AAA и A-rated облигациями. Весьма консервативный подход, который, безусловно, придется по вкусу любителям надежности.
Что Это Означает для Инвесторов?
Облигационные ETF, как известно, ведут себя иначе, чем обычные фонды акций. Рынок облигаций, к сожалению, переживает не лучшие времена после краха 2022 года, и восстановление идет весьма медленно. Не стоит ожидать быстрых прибылей, если только не произойдет что-то экстраординарное, например, резкое падение процентных ставок, что, конечно, маловероятно.
В случае FBND и MUB, FBND может предложить более высокую доходность в долгосрочной перспективе, поскольку он владеет облигациями с рейтингом B, которые рискованнее, но и могут принести более высокую прибыль. MUB, напротив, обычно имеет более низкие ставки, но главное его преимущество – освобождение от федеральных и, в зависимости от штата, от государственных налогов. Итак, FBND – для тех, кто любит риск и готов к потенциальной прибыли, а MUB – для тех, кто ценит надежность и налоговые льготы.
Глоссарий
ETF: Биржевой фонд, который торгуется на бирже и содержит корзину базовых ценных бумаг.
Комиссия: Годовые операционные расходы фонда, выраженные в процентах от средних активов фонда.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые фондом, деленные на текущую цену акций, выраженные в процентах.
Годовая доходность: Общая доходность, полученная фондом за последние 12 месяцев, включая изменение цены и доход.
Максимальное падение: Наибольшее падение стоимости фонда от пика до минимума за определенный период.
Рост 1000 долларов: Иллюстрация того, сколько будет стоить инвестиция в 1000 долларов через определенный период времени.
Бета: Мера волатильности фонда по отношению к эталонному показателю, часто индексу S&P 500.
АУМ (Активы под управлением): Общая рыночная стоимость всех активов, управляемых фондом.
Муниципальная облигация: Облигация, выпущенная государственными или местными органами власти, часто обеспечивающая налоговый доход.
Инвестиционный уровень: Облигации с относительно высоким рейтингом, указывающим на более низкий риск дефолта по сравнению с высокодоходными облигациями.
Корпоративный кредитный риск: Риск того, что корпоративный эмитент облигаций не сможет выполнить выплаты процентов или основной суммы.
Налогооблагаемый доход: Проценты или дивиденды, не подлежащие федеральному налогообложению, а иногда и государственному или местному налогам.
Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, пожалуйста, перейдите по этой ссылке.
Смотрите также
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Селигдар акции прогноз. Цена SELG
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
2026-01-25 22:33