В последнее время наблюдается паника вокруг программного обеспечения, вызванная страхом перед искусственным интеллектом (ИИ). Логика проста: зачем приобретать дорогостоящие лицензии, если ИИ-агенты могут заменить существующие программы, упростить смену поставщиков и, в конечном итоге, лишить работы пользователей? Это, конечно, упрощенный взгляд, и господин Дженсен Хуанг из Nvidia полагает, что рынок ошибается. И он, вероятно, прав. Впрочем, паника – верный признак возможностей, и PTC (PTC +0.41%) может оказаться весьма неплохой покупкой в текущей ситуации.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмПрограммный кризис, или иллюзия угрозы
Аргумент господина Хуанга прост и логичен: ИИ-агенты не заменят программное обеспечение, а лишь сделают его более продуктивным. Это повысит ценность некоторых решений, ускорит обработку данных и углубит аналитику. В сущности, это не замена, а усиление. Похоже, что рынок, как обычно, реагирует импульсивно, руководствуясь эмоциями, а не разумом.
Особенно это заметно в сфере промышленного программного обеспечения, которое, по сути, является операционной системой для физических активов. Яркий пример – компания PTC. Она своевременно осознала возможность внедрения ИИ-агентов в свои решения, что позволяет ей использовать огромный объем цифровых данных, генерируемых физическим миром.
PTC и цифровой след
Программное обеспечение PTC для автоматизированного проектирования (CAD) и управления жизненным циклом продукции (PLM) создает цифровой след продукта на всех этапах – от проектирования и производства до обслуживания и утилизации. Это создает массу цифровых данных, из которых пользователи могут извлекать ценную информацию для улучшения всего процесса, создавая замкнутый цикл. Другими словами, компания собирает и структурирует информацию, которую другие лишь мечтают получить.
В настоящее время PTC активно внедряет ИИ в свои решения, чтобы «применить ИИ к этим контекстным данным и добиться еще более значительных преобразований для наших клиентов», – заявил генеральный директор Нил Баруа на недавней конференции с инвесторами. Это не просто модный тренд, а стратегически важный шаг, позволяющий компании укрепить свои позиции на рынке.
Акции компании показали результаты хуже рынка за последний год из-за вышеупомянутых опасений. Это, однако, создает возможность для вдумчивого инвестора.
Руководство ожидает свободного денежного потока (FCF) в размере 1 миллиарда долларов в 2026 году. Акции торгуются с коэффициентом 19.4x к ожидаемому FCF этого года. Это делает акцию недооцененной по сравнению с ее историческими показателями. В условиях, когда большинство компаний завышают свои прогнозы, это выглядит особенно привлекательно.
Стоит ли покупать?
Важно понимать, что американское производство в последние годы переживает не лучшие времена, а данные производственных опросов постоянно указывают на спад. Тем не менее, PTC продолжает расти с темпами роста годового дохода (ARR) на уровне около 7%. Комбинация циклического восстановления промышленного сектора и роста, обусловленного внедрением ИИ в программное обеспечение, может привести к увеличению прибыли в ближайшие годы. В конечном итоге, это вопрос не в том, что ИИ заменит программное обеспечение, а в том, кто сможет использовать его для создания дополнительной ценности.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
2026-03-09 23:15