Nvidia и иллюзия прогресса — Нексус Аналитика

По мере разворачивания драмы искусственного интеллекта, компания Nvidia быстро заняла место главного героя. И, должен признать, весьма умело удерживает эту роль, словно опытный актер, знающий все тонкости сцены. Nvidia вошла в этот рынок с изяществом и прозорливостью, разработав графические процессоры, идеально подходящие для алхимии машинного обучения. В те времена это сводилось к утомительному процессу обучения моделей на огромных массивах данных – занятие, требующее терпения, достойного самого Будды.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Все это привело к взрывному росту доходов Nvidia. Инвесторы, жаждущие урвать свой кусок от этого пирога, скупали акции с энтузиазмом, достойным коллекционера бабочек. Это, разумеется, помогло акциям взлететь – они выросли более чем на 1100% за последние пять лет. Поразительно, как быстро можно забыть о скромности, когда речь идет о цифрах.

Однако в последнее время триумф Nvidia выглядит несколько тусклее. Часть этой неудачи объясняется внешними факторами – экономическими колебаниями и геополитической неопределенностью. Но, разумеется, есть и внутренние противоречия. Некоторые инвесторы задаются вопросом, не ослабевает ли спрос на искусственный интеллект, и не подточат ли конкуренты позиции Nvidia. Как говорится, даже самые блестящие звезды меркнут, если не поддерживать их сияние.

Итак, чего же нам ожидать от Nvidia в ближайшие месяцы? Компания Taiwan Semiconductor Manufacturing, или TSMC, только что дала нам весьма любопытный намек.

Nvidia и TSMC: Симбиоз и зависимость

Прежде всего, необходимо понять взаимоотношения между Nvidia и TSMC. Nvidia – гениальный дизайнер чипов искусственного интеллекта, но она не производит их сама. Она полагается на TSMC, как художник на холст и кисти. И, должен заметить, далеко не только Nvidia. Advanced Micro Devices, Broadcom – все они обращаются к TSMC. Это словно оркестр, где каждый музыкант играет свою партию, но дирижер – TSMC.

TSMC находится в постоянном контакте со своими клиентами и клиентами этих клиентов – облачными провайдерами, которые обращаются к таким компаниям, как Nvidia, за системами. Эти облачные провайдеры, в свою очередь, общаются с конечными пользователями – компаниями, которым нужны эти системы для обработки рабочих нагрузок искусственного интеллекта. Таким образом, TSMC имеет прямой доступ к пульсу рынка искусственного интеллекта и может дать нам представление о том, что происходит сейчас и что нас ждет в будущем. Это словно шпион, наблюдающий за врагом изнутри.

На этой неделе TSMC сообщила об увеличении прибыли в первом квартале на 58%, заявив, что рост обусловлен спросом на чипы искусственного интеллекта. Это уже четвертый квартал подряд, когда компания демонстрирует рекордную прибыль. Довольно впечатляюще, не правда ли?

Это, разумеется, хорошо для TSMC, но также свидетельствует о том, что такие компании, как Nvidia, спешат к ней за производственными мощностями. Теперь давайте перейдем к новостям, которые имеют значение для Nvidia.

«Переход к агентному искусственному интеллекту стимулирует потребность в еще большем количестве вычислительных мощностей, что поддерживает устойчивый спрос на передовые кремниевые технологии», – заявил генеральный директор TSMC C.C. Wei. Он также отметил, что компания «уверена в многолетнем тренде искусственного интеллекта». Весьма оптимистичное заявление, не правда ли? Это словно предсказание погоды – всегда есть шанс, что оно не сбудется.

Необходимость в графических процессорах: Игра с иллюзиями

Это, особенно первый комментарий Wei, является чрезвычайно позитивным сигналом для Nvidia, поскольку показывает, что потребность в графических процессорах растет по мере развития бума искусственного интеллекта – а не уменьшается. Таким образом, возможности Nvidia для получения дохода фактически расширяются. Это словно игра в покер – всегда есть шанс выиграть крупный куш.

Во-вторых, спрос на передовые чипы, вероятно, сыграет на руку Nvidia. Почему? Nvidia предлагает самые производительные графические процессоры на данный момент, поэтому вполне вероятно, что клиенты, ищущие передовые чипы, обратятся к Nvidia, по крайней мере, частично. И поскольку Nvidia пообещала обновлять свои чипы ежегодно, конкурентам будет очень сложно поколебать ее позиции. Nvidia также продемонстрировала свою способность выполнять это обещание, выпустив Blackwell и Blackwell Ultra за последние полтора года и теперь готовясь к выпуску системы Vera Rubin в 2026 году. Это словно шахматная партия – всегда нужно быть на шаг впереди.

Таким образом, не говоря напрямую о Nvidia, TSMC дала инвесторам ценный намек о том, что ждет впереди этого гиганта. TSMC видит переход к агентному искусственному интеллекту, и это приводит к большей потребности в самых мощных продуктах. Это словно зеркало – оно отражает реальность, но иногда искажает ее.

Это означает, что в ближайшие кварталы мы должны ожидать дальнейшего роста Nvidia и сохранения ее лидерства на рынке. Все это говорит о том, что Nvidia и ее акционеры могут одержать крупную победу в этом следующем этапе революции искусственного интеллекта. Но помните, господа, даже самые блестящие победы могут оказаться лишь иллюзией.

Смотрите также

2026-04-17 01:12