Netflix: Тень Войны и Цена Спокойствия

Много лет спустя, когда пыль от старых серверов осела на лицах тех, кто помнил эпоху кассет, а цифровые тени поглотили последние кинотеатры, я вспомнил, как впервые увидел логотип Netflix, мерцающий сквозь туман над городом. Тогда казалось, что это всего лишь предзнаменование, мимолетный мираж в пустыне развлечений. Теперь же, наблюдая за схваткой вокруг Warner Bros. Discovery, я понимаю, что это была тень войны, надвигающейся на империю стриминга. Иногда мне кажется, что эти корпоративные баталии – лишь отражение древних пророчеств, написанных на пергаменте, пропитанном запахом попкорна и отчаяния.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Netflix, эта неуловимая птица, сумевшая взлететь над руинами Blockbuster, всегда была чем-то большим, чем просто компанией. Это был символ новой эпохи, где истории путешествуют по проводам, а зрители становятся соучастниками повествования. Ее рост, подобно реке, пробивающей себе путь сквозь горы, был неумолим и впечатляющ. Последние квартальные отчеты, с их 17.6%-ным ростом доходов до 12.05 миллиардов долларов и 30%-ным увеличением прибыли на акцию, лишь подтвердили эту истину. Аналитики, словно жрецы, предсказывали 11.97 миллиардов и 0.55 доллара, но Netflix, как всегда, превзошла их ожидания, словно танцуя под музыку собственного успеха. Более 325 миллионов подписчиков, рассеянных по всему миру, – это целая вселенная, жаждущая новых историй. И этот голод, похоже, только усиливается.

Рекламный доход, взлетевший на 250% до 1.5 миллиарда долларов, – это звон монет, падающих в сундуки Netflix. Их «базовый с рекламой» тариф, словно скромный слуга, приносящий богатства своему господину, стал важным двигателем роста. А часы, проведенные зрителями перед экранами, увеличились на 2%, подпитываемые популярностью оригинальных сериалов, таких как финальный сезон «Stranger Things», мрачный шедевр Гильермо дель Торо «Frankenstein», и всеми любимые «Emily in Paris» и «Nobody Wants This». Эти истории, словно призраки, завладевают сознанием зрителей, заставляя их забыть о реальности.

Руководство Netflix прогнозирует дальнейший рост, ожидая увеличения доходов на 13% до 51.2 миллиарда долларов в следующем году. Рекламные доходы, словно неугомонный поток, должны удвоиться. Операционный доход, по прогнозам, достигнет 16.1 миллиарда долларов, обеспечив операционную маржу в 31.5%. Хотя эти цифры могут показаться немного скромными на фоне прежних успехов, я подозреваю, что руководство, как всегда, действует с осторожностью. Они знают, что рынок не терпит самодовольства, и что даже самые могущественные империи могут пасть, если потеряют бдительность.

Но почему же акции Netflix падают, несмотря на все эти успехи? Здесь кроется история, полная интриг и предательств. В декабре Netflix объявила о планах по приобретению активов Warner Bros. Discovery за 72 миллиарда долларов. Это был дерзкий шаг, словно вызов судьбе. Но тут же последовало контрпредложение от Paramount Skydance, словно тень, нависшая над сделкой. Началась враждебная борьба, полная лжи и клеветы. Paramount подала в суд, требуя раскрытия финансовой информации, но суд отказал в ускоренном рассмотрении дела. Затем началась борьба за голоса акционеров. Во всем этом правление Warner Bros. встало на сторону Netflix, словно верный вассал своего господина.

Уолл-стрит ненавидит неопределенность. Любая сделка, особенно такая масштабная, несет в себе риск. Главный страх инвесторов – это то, что Netflix может переплатить за Warner Bros., тем самым нивелируя все преимущества от приобретения. Я считаю эти опасения преувеличены. Netflix обладает одним из самых ценных активов в индустрии – огромным объемом данных о предпочтениях своих пользователей. Они знают, что смотрят миллионы людей, и могут точно оценить стоимость каждого фильма и сериала. Этот опыт, накопленный за годы работы, дает им конкурентное преимущество, которое невозможно повторить.

Netflix, несомненно, использовала эти данные для оценки активов Warner Bros. Они знают, сколько стоит каждая история, и не переплатят за них. Недавно Netflix внесла поправки в свое предложение, сделав его полностью денежным, чтобы отбить атаку Paramount. Борьба за голоса акционеров Paramount будет решающей, но я уверен, что акционеры Paramount, словно мудрые старцы, не позволят себе быть втянутыми в бессмысленную войну.

Стоит ли покупать акции Netflix сейчас? Несмотря на неопределенность, я считаю, что это хорошая возможность. Акции компании торгуются с дисконтом к средней цене за последние три года, что дает инвесторам с долгосрочным горизонтом шанс приобрести акции этого лидера индустрии по выгодной цене. Я уверен, что руководство Netflix, словно опытные капитаны, не позволит своей империи рухнуть. Они знают, что даже самые могущественные империи могут пасть, если потеряют бдительность, и сделают все возможное, чтобы сохранить свое влияние.

Смотрите также

2026-01-21 22:34