Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта, знаете ли, напоминает золотую лихорадку – все кинулись копать, а о настоящих сокровищах, лежащих прямо под носом, как-то забыли. Все эти чипы, нейросети… Словно стая голодных чаек, набросились на крохи, упуская из виду целую рыбину. В то время как рынок взращивает новых любимцев, компании, производящие стабильный доход, тихонько ждут своего часа. Netflix, например. Эта самая большая в мире видеотека, по-прежнему выдает удивительно надежный денежный поток, но её акции, как побитая монета, отстают от своих прежних рекордов.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмИ вот мы, проницательные наблюдатели, задаемся вопросом: не пора ли, отвлекшись от цифровых иллюзий, присмотреться к этой скромной, но вполне благонадежной гавани? Акции сейчас торгуются по привлекательной цене, а значит, самое время занять стратегическую позицию.
Реклама – Новый Ветер в Парусах Netflix
Раньше всё было просто: подписчики платят небольшую месячную плату, Netflix снимает фильмы и сериалы, подписчиков становится больше. Схема, как старый добрый базар – приходи, покупай, уходи довольным. Но когда абонентская база достигла колоссальных 325 миллионов, расширяться дальше стало сложнее. И тогда Netflix, как опытный мореплаватель, нашел новый способ наполнить трюм.
В конце 2022 года появилась рекламная подписка. Всего за 8,99 в месяц – ценник, который заставил бы самого Скрябина покраснеть от зависти – можно получить доступ к контенту. Это как найти золотую жилу в обычном песке. Особенно привлекательно для тех, кто считает деньги, что, признаться, свойственно всем нам. К началу 2026 года рекламная подписка обеспечила 60% всех новых регистраций в странах, где она доступна. Статистика, достойная пера самого Шерлока Холмса.
И это еще не всё. Подписчики с рекламой со временем становятся более ценными для Netflix, ведь компания может брать больше денег за размещение рекламы. Особенно выгодно показывать ролики во время прямых трансляций спортивных соревнований. Поэтому Netflix активно инвестирует в права на трансляцию игр NFL, MLB, боксерских поединков и даже шоу WWE. В конце концов, шоу должно продолжаться, а рекламодатели готовы платить за возможность быть услышанными.
К первому кварталу Netflix привлек 4000 рекламных партнеров – рост на 70% по сравнению с предыдущим годом. Доходы от рекламы более чем удвоились, и руководство прогнозирует еще один рост в 2026 году – до 3 миллиардов долларов. Пока это небольшая доля от общего дохода в 51 миллиард долларов, но, учитывая темпы роста, реклама скоро станет значимой частью пирога.
Цена, Которая Радует Глаз
Netflix – прибыльная компания, что дает ей преимущество перед конкурентами. Она может позволить себе тратить больше денег на создание контента, укрепляя свое доминирующее положение. В конце концов, качественный контент – это как хороший коньяк – чем старше, тем лучше.
В первом квартале прибыль Netflix выросла на впечатляющие 86% – до 1,23 доллара на акцию. За последние четыре квартала компания заработала 3,10 доллара на акцию, что соответствует коэффициенту P/E в 27,7. Это значительно ниже среднего значения за последние три года (44,5), и даже ниже, чем у технологического индекса Nasdaq-100 (P/E 35,2). Похоже, на рынке есть недооцененные активы.
Но это еще не всё. Если ориентироваться на консенсус-прогноз аналитиков по прибыли на 2027 год, то коэффициент P/E для акций Netflix составляет всего 22,3.
Это означает, что акции Netflix должны вырасти на 23% до конца следующего года, чтобы сохранить текущий коэффициент P/E. Но чтобы достичь уровня Nasdaq-100, акции должны вырасти на 57%. И это вполне реалистичный сценарий, учитывая, что коэффициент P/E для Netflix был выше 30 на протяжении последних трех лет.
Но потенциал роста может быть еще больше. В прошлом году Wall Street Journal получил доступ к внутренней записке для сотрудников Netflix, в которой руководство поставило цель удвоить выручку и утроить прибыль к 2030 году. В январе этого года со-генеральный директор Грег Петерс подтвердил, что компания по-прежнему уверена в достижении этих целей.
Если Netflix действительно утроит свою прибыль в ближайшие годы, инвесторы увидят соответствующий рост стоимости акций, даже если коэффициент P/E останется на текущем уровне. В свете всего этого, возможно, стоит отвлечься от ажиотажа вокруг искусственного интеллекта и обратить внимание на эту возможность, которая основана на реальных фундаментальных показателях.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- ОВК акции прогноз. Цена UWGN
2026-06-03 19:22