Netflix (NFLX 0.48%) – компания, чья динамика в начале XXI века заслуживает внимания, и в последние годы демонстрировавшая заметные успехи. В условиях, когда многие традиционные медиа-компании сталкивались с трудностями, Netflix продолжала наращивать абонентскую базу, успешно внедрять рекламную модель и создавать контент, пользующийся спросом, как, например, KPop Demon Hunters.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмОднако, в последние месяцы наблюдается заметное снижение показателей. Акции компании упали почти на 40% от максимума, достигнутого летом прошлого года. Представляют ли текущие цены возможность для покупки, или же это сигнал о надвигающихся проблемах? Рассмотрим последние финансовые результаты.
Итоги 2025 года и перспективы на 2026 год
Netflix завершил 2025 год с самым высоким темпом роста выручки за последние пять кварталов, достигнув 12,1 млрд долларов, что превысило консенсус-прогноз в 11,97 млрд долларов. Операционная маржа компании составила 24,5%, увеличившись с 22,2%.
В 2026 году компания прогнозирует выручку в диапазоне 50,7-51,7 млрд долларов, что на 12-14% больше, чем в 2025 году. Доходы от рекламы, как ожидается, удвоятся, а операционная маржа достигнет 31,5%. На основании этого прогноза, операционная прибыль Netflix может достичь 16,1 млрд долларов, что на 21% больше, чем в 2025 году.
Для компании с текущей рыночной капитализацией около 400 млрд долларов, такие темпы роста представляются достаточно здоровыми. Однако, необходимо учитывать, что замедление роста выручки ожидается после 16%-ного увеличения в 2025 году.
Инвесторы также выражают определенные опасения относительно приобретения Warner Bros. Discovery. В связи с этим, Netflix приостановила программу выкупа акций, чтобы накопить средства для финансирования сделки. Чтобы сделать предложение более привлекательным для акционеров WBD, Netflix перешла к оплате сделки исключительно денежными средствами.
Оценка инвестиционной привлекательности
За последние три месяца акции Netflix упали на 33%, что связано с разочаровывающими результатами третьего квартала, распродажей акций роста в ноябре и негативной реакцией на анонс сделки с WBD в начале декабря.
Netflix не предоставляет прогноз по EPS, но, основываясь на прогнозе операционной маржи, компания может достичь примерно 3 долларов на акцию в 2026 году, что дает мультипликатор P/E, сопоставимый со средним по S&P 500.
Учитывая устойчивый рост, доминирующее положение на рынке стриминговых сервисов, а также расширение в такие области, как реклама и новый контент, Netflix представляется привлекательным объектом для инвестиций по текущей оценке. Однако, следует учитывать, что успешная интеграция Warner Bros. Discovery и реализация планов по монетизации рекламной платформы остаются ключевыми факторами, определяющими будущую динамику акций.
Смотрите также
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Селигдар акции прогноз. Цена SELG
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
2026-01-21 05:52