Нефть, Биткоин и Неизбежность Всего Сущего

На момент написания этих строк, существует осторожный оптимизм, что США и Иран, возможно, придут к соглашению относительно пролива Ормуз, жизненно важного водного пути, по которому обычно проходит около 20% мировых поставок нефти. Однако цены на нефть остаются на непривычно высоком уровне, и хотя фондовые рынки в значительной степени отмахнулись от конфликта, все последствия блокировки еще предстоит ощутить. (И это, знаете ли, просто поразительно, учитывая, что пролив Ормуз – это, по сути, огромная воронка, через которую проталкивается огромное количество очень скользкой жидкости. Кто-нибудь когда-нибудь задумывался о страховании?).

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Для криптовалют высокие цены на энергоносители влияют на майнинговые операции Bitcoin (BTC +0.39%). Но гораздо важнее, что цена Биткоина чувствительна к изменениям инфляции и потребительских настроений, которые, в свою очередь, страдают, когда цены на нефть взлетают. (Инфляция, по сути, это когда ваши деньги начинают убегать от вас быстрее, чем вы можете их поймать. Очень неприятно, особенно если у вас нет очень быстрых ног).

Цены на нефть останутся высокими какое-то время

В начале года баррель нефти WTI стоил около 60 долларов. В апреле цены подскочили почти до 113 долларов, прежде чем упасть до сегодняшних 95 долларов. К сожалению, даже если пролив Ормуз откроется завтра, поврежденная инфраструктура, истощенные запасы и задержки в доставках означают, что для нормализации потребуется несколько месяцев (а возможно, и больше). (Представьте себе, что вы пытаетесь налить воду в стакан, но стакан постоянно двигается. Это, в сущности, и есть мировая экономика).

Люди уже ощущают на себе бремя. Инфляция достигла 3,3% в марте, во многом из-за высоких цен на энергоносители. Средняя цена бензина превысила 4,50 доллара за галлон, по сравнению с 3,15 доллара годом ранее. Мы еще не видели, как это отразится на стоимости продуктов, изготовленных на основе нефтехимии, таких как пластик, лекарства и многое другое. (Пластик, кстати, это, по сути, нефть, которая решила вести себя как твердое тело. Очень странное решение, если вы спросите меня).

На этом фоне удивительно, что основные фондовые индексы США в последние недели устанавливали новые максимумы, хотя оптимизм в отношении искусственного интеллекта (ИИ) и производства чипов во многом способствовал этому росту. Биткоин отыграл часть потерь начала года и снова преодолел отметку в 80 000 долларов. Однако, рискуя показаться занудой, я не думаю, что он сможет удержать эти позиции в краткосрочной перспективе. (Рынки, как известно, любят внезапно менять свое мнение. Это, вероятно, связано с тем, что у них нет твердых убеждений).

Что высокие цены на нефть значат для Биткоина

Биткоин подвергается воздействию двух противоречивых сил: технологического оптимизма и инфляции. Обычно Биткоин страдает, когда инфляция высока, поскольку рост стоимости жизни означает, что на покупку криптовалюты остается меньше денег. Кроме того, любимый метод Федеральной резервной системы по снижению инфляции – это поддержание или повышение процентных ставок. Высокие процентные ставки означают, что более безопасные инвестиции, такие как государственные облигации, предлагают солидную доходность, снижая привлекательность Биткоина. (Это как выбирать между надежным, но скучным автомобилем и быстрым, но ненадежным мотоциклом).

С другой стороны, динамика Биткоина во многом схожа с динамикой технологических акций, многие из которых сейчас взлетают. Его цена тесно коррелирует с биржевым фондом, ориентированным на программное обеспечение, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF. Корреляция поразительна и может быть связана с тем, что рынки рассматривают оба актива как рискованные, или с тем, что на них влияют схожие экономические факторы. (Это как если бы два корабля плыли в одном направлении, хотя и разными маршрутами).

Крипто-инвестиции во времена турбулентности

Экстремальная волатильность Биткоина может быть тревожной, особенно когда вы пытаетесь решить, стоит ли в него инвестировать. Метод усреднения долларовой стоимости – покупка небольших сумм через регулярные промежутки времени, а не единовременной суммы – может помочь. Это не дает инвесторам ждать идеальной точки входа, которая никогда не наступит, и сглаживает некоторые из экстремальных колебаний цен. (Это как если бы вы размазывали масло по хлебу, а не пытались нанести его одним махом).

Важно также придерживаться долгосрочной перспективы и следить за тем, чтобы криптовалюты составляли лишь небольшую часть сбалансированного портфеля. Диверсификация – одно из лучших оружий инвесторов против геополитической неопределенности. (Это как если бы вы положили все яйца в разные корзины. Или, что еще лучше, в разные галактики).

Заглядывая вперед, на следующее десятилетие, перспективы Биткоина никогда не были лучше. Институциональные инвестиции остаются сильными, укрепляя легитимность Биткоина и снижая волатильность. Кроме того, нормативно-правовая база постепенно проясняется, хотя и медленнее, чем надеются некоторые инвесторы, и растет внедрение технологии блокчейн. (В конечном итоге, все приходит к логическому завершению. Или, по крайней мере, к чему-то, что выглядит как логическое завершение).

Смотрите также

2026-05-10 07:32