Имя Джеймса Андерсона может не быть известно американским инвесторам, но его репутация среди тех, кто знаком с мистическим искусством инвестирования, несомненно, вне всякого сомнения. Этот легендарный финансист был рок-звездой в компании Baillie Gifford, своей скромной шотландской цитадели на протяжении более сорока лет, где вел «Шотландский ипотечный инвестиционный траст». Возвращаясь к его неописуемым успехам, Андерсон принес своим последователям прибыли, превышающие 1700% за время своего пребывания у руля.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмЧто же касается его интуиции, то она была настоящей иконой: именно он первым заметил взрывной потенциал таких компаний, как Netflix, Amazon, Tesla, и, конечно, Nvidia (NVDA). В конце концов, когда Андерсон говорит, большинство инвесторов предпочитают слушать, а не задавать лишние вопросы.
Говорят, что искусственный интеллект еще только на заре своего существования, и если тренд продолжится, то рыночная капитализация Nvidia может достичь невероятных 50 триллионов долларов к 2035 году, как утверждает сам Андерсон. И хотя такое утверждение на первый взгляд кажется просто бесконечной фантазией, рассуждения Андерсона заслуживают того, чтобы их послушать.
Господствующая роль
С момента появления генеративного ИИ в начале 2023 года Nvidia поняла, что нужно действовать, и не ошиблась. Компания, как истинный первопроходец, разработала графические процессоры (GPU), которые быстро стали золотым стандартом для искусственного интеллекта. Вслед за непредсказуемым спросом на чипы Nvidia поднялась на пьедестал крупнейшей публичной компании в мире, с капитализацией в 4,58 триллиона долларов (по состоянию на момент написания).
Два года подряд компания демонстрировала рост продаж на три цифры, однако, как и у всех вещей на свете, энтузиазм несколько угас. Однако, несмотря на это, результаты все еще остаются завидными по любым стандартам. Во втором квартале 2026 финансового года (закончился 27 июля) Nvidia заработала 46,7 миллиарда долларов, что на 56% больше по сравнению с предыдущим годом, а прибыль на акцию увеличилась на 61%.
И все же это может быть только началом. Прогнозы для рынка ИИ впечатляют: согласно данным PricewaterhouseCoopers (PwC), он может составить до 15,7 триллиона долларов к 2030 году. И если Nvidia получит хотя бы малую долю этого пирога, продажи и прибыли будут продолжать расти, создавая тем самым несказанное счастье для компании и ее инвесторов.
Андерсон оценивает рынок центров обработки данных, где большинство ИИ-обработок происходит, как быстрорастущий на 60% в год. Если маржа прибыли Nvidia останется на том же уровне, и если внедрение ИИ будет продолжаться с нынешней скоростью в течение следующего десятилетия, то, согласно его расчетам, Nvidia сможет достичь прибыли на акцию в $1,350 и свободного денежного потока в $1,000 на акцию. Это приведет цену акций до $20,000 и капитализацию компании до 49 триллионов долларов.
Невзирая на растущую конкуренцию, Nvidia по-прежнему занимает доминирующее положение на рынке GPU для центров обработки данных, контролируя 92% этого сегмента, согласно данным IoT Analytics. Андерсон отмечает, что «постоянный экспоненциальный прогресс, конкурентные преимущества в аппаратном и программном обеспечении, культура и лидерство — все это именно то, что мы ищем». Однако, даже с таким могуществом, ничто не мешает случайному появлению нового более хитроумного изобретения.
Мелкий шрифт
Однако не стоит думать, что путь Nvidia к этому ошеломляющему достижению будет вымощен исключительно золотыми плитами. Для этого компании предстоит преодолеть немало препятствий. Спрос на ИИ может упасть, конкуренты могут создать «лучшую мышеловку», ну а экономика в любой момент может потянуть всех нас на дно. Это лишь некоторые из тех многочисленных трудностей, с которыми ей придется столкнуться.
Сам Андерсон, несмотря на свою преданность делу, скромно утверждает, что «это не предсказание, а скорее возможность, если искусственный интеллект будет работать на благо клиентов и если лидерство Nvidia сохранится». На вопрос о вероятности достижения таких невероятных высот он оценивает шансы в 10-15%.
Но не стоит зацикливаться на этих малых вероятностях. «Для нас наиболее важно — это длительный процесс использования [GPU] в ИИ, от первоначального восторга и возможных пауз до преобразования целых индустрий», — сказал Андерсон. В конце концов, сущность прогресса в том, чтобы даже при самых экстравагантных ожиданиях он всё-таки приносил плоды.
Что касается самой оценки Nvidia, то она действительно может впечатлить. С коэффициентом цена/прибыль около 54, в отличие от более скромных 31 для S&P 500, акция может выглядеть дорогой. Однако, с учетом предстоящих возможностей, предлагаю согласиться, что цена вполне оправдана — особенно учитывая масштаб грядущих успехов.
Даже если Nvidia не достигнет капитализации в $50 трлн в ближайшие десять лет, все доступные данные показывают, что гипотеза Андерсона в целом направлена в правильную сторону. К тому же, генеральный директор Дженсен Хуанг продемонстрировал исключительные способности в выявлении возможностей до того, как они стали очевидными, и умело позиционировал Nvidia для будущих успехов. С учетом его успешной карьеры, делать ставку против него было бы сущим безумием.
Именно поэтому я убежден, что акции Nvidia всё еще представляют собой интересную покупку.
🙂
Смотрите также
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Мечел акции привилегированные прогноз. Цена MTLRP
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Ленэнерго акции привилегированные прогноз. Цена LSNGP
2025-10-13 03:06