За каждой искусственной головой, за каждым нейронным вздохом, стоит кто-то, кто делает память. Кто-то, кто пытается удержать все эти данные, прежде чем они утекут сквозь пальцы. Так вот, Micron Technology (MU +0.52%) – производитель памяти – может стать сюрпризом 2026 года. Или нет. Что ж, как говорится.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмАкция выросла более чем на 260% за последние 12 месяцев. Это, конечно, впечатляет. Но настоящий сюрприз в том, что компания, похоже, контролирует ситуацию с высокоскоростной памятью (HBM) на ближайшие несколько лет. Специализируются на этом, да. И, как ни странно, спрос уже не успевает за предложением. Все распродано до 2026 года. Как будто кто-то предвидел. Или просто так случилось.
Помните, искусственный интеллект – это всего лишь пустая голова без памяти
Память – это, знаете ли, основа основ. Без нее ИИ – это просто набор случайных чисел. Micron утверждает, что для ИИ нужна продвинутая память, чтобы обрабатывать все эти данные в реальном времени. Для центров обработки данных, для машин, которые сами ездят, даже для врачей, которые пытаются понять, что с нами происходит. Все это, в общем-то, не ново.
В первом квартале 2026 финансового года Micron сообщила о выручке в 13,6 миллиарда долларов, что на 57% больше, чем годом ранее. Валовая маржа почти 57%, но ожидается, что к второму кварталу она вырастет до 68%. Больше денег, больше прибыли. А значит, больше возможностей для покупки собственных акций и выплаты дивидендов. За последние пару лет Micron потратила миллиард долларов на выкуп 13 миллионов акций и выплатила 1,7 миллиарда долларов дивидендов. Деньги, деньги, деньги. Всё как обычно.
Рынок памяти может скоро перевалить за двузначные числа
Ожидается, что рынок HBM будет расти на 40% в год до 2028 года. Micron ожидает, что к тому времени общий объем доступного рынка достигнет 100 миллиардов долларов. Может быть, и раньше. Все эти цифры, конечно, впечатляют. Но что это значит для обычного человека? Ничего особенного.
Важно и то, что Micron имеет возможность влиять на цены HBM. Когда предложение ограничено, можно поднимать цены. Это, знаете ли, закон рынка. Не очень приятно, но что поделать.
Самый большой риск для Micron сейчас – это замедление роста рынка HBM. Если ИИ в целом остановится в развитии или его внедрение замедлится, это напрямую повлияет на Micron. Но это маловероятно. Компания планирует открывать новые заводы и расширять существующие, чтобы удовлетворить спрос. Все идет своим чередом.
У акции еще есть куда расти
С начала года акции Micron выросли на 38%. Неплохо, да? Но даже при таком существенном росте цена все еще выглядит разумной. Отношение цены к прибыли (P/E) составляет около 12. Это намного ниже, чем в среднем по технологическому сектору, который колеблется в районе 20. Рыночная капитализация компании выросла до более чем 400 миллиардов долларов. Все эти миллиарды, конечно, впечатляют. Но что это значит для обычного человека? Ничего особенного.
Я все еще думаю, что у Micron есть куда расти. Компания говорит, что работает над заключением многолетних контрактов, которые зафиксируют рост на обозримое будущее. Пока все говорят о крупных игроках в сфере ИИ, самый большой сюрприз может быть за производителями памяти, такими как Micron. Или нет. Что ж, как говорится, так оно и есть.
Смотрите также
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Группа Астра акции прогноз. Цена ASTR
2026-01-25 08:22