Ну вот, опять. Microsoft, эта огромная корпорация, потеряла 11% в январе. Одиннадцать! Как будто кто-то специально решил испортить мне выходные. S&P Global Market Intelligence, видите ли, посчитали. Да я и сам посчитал, если честно, когда увидел выписку. И знаете, что самое обидное? Вроде бы всё у них неплохо, цифры растут, а рынок реагирует так, будто они там картошку чистят. А всё из-за этого искусственного интеллекта. Все эти генеративные ИИ… Как будто у нас проблем мало, так ещё и это.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмВсе эти аналитики, видите ли, беспокоятся, что ИИ повлияет на бизнес. Будто бы Microsoft не понимает, что такое бизнес! Они там сидят, миллиарды зарабатывают, а им тут объясняют, как надо работать. И ещё эти страхи, что ИИ потребует огромных инвестиций. Как будто деньги сами по себе появляются. Инвестиции – это же не просто так, это же надо думать, планировать… А они сразу: «Ой, много потратят!». Как дети малые.
Они отчитались о неплохом первом квартале, даже какой-то чип самодельный представили. «Прорывной», говорят. Прорывной для кого? Для меня – это когда кофе утром сразу получается вкусным, а не с пятой попытки. Но нет, акциям всё равно вниз. «Мягкий» отчёт, видите ли. Мягкий! Да они там работают, как проклятые, а им говорят, что недостаточно. И знаете, что меня бесит больше всего? Что все эти «эксперты» потом будут говорить, что «рынок был прав». Рынок всегда прав. А если рынок ошибся, то это «временная коррекция». Удобно.
Microsoft превзошла ожидания по росту, но и по расходам тоже
Второй квартал, 17% роста выручки, прибыль на акцию выросла на 24% – $4.14. Вроде бы всё хорошо. Но нет. Azure вырос на 39%, Microsoft 365 – на 15%, Dynamics – на 16%. Цифры красивые, да. Но что-то не складывается. И знаете, в чём проблема? В капитальных затратах. $37.5 миллиардов! Шестьдесят шесть процентов роста! Как будто у них там золотые унитазы строят. Свободный денежный поток упал до $5.9 миллиарда. А чистая прибыль – $38.5 миллиарда. Что-то тут нечисто. И все эти аналитики, видите ли, хотят ещё большего роста. Как будто у них там акционеры не понимают, что такое размер компании.
Azure вырос на 39%, да. Но в прошлом квартале было 40%. Один процент! Один! И все сразу паникуют. И прогноз на следующий квартал – 16% роста. Тоже не устраивает. Как будто они там не понимают, что невозможно всегда расти на 40%. И ещё эти RPO – остатки невыполненных обязательств. $625 миллиардов! Звучит солидно. Но 45% от этой суммы – обязательства перед OpenAI. OpenAI! Они там, говорят, тратят миллиарды долларов, а зарабатывают всего $20 миллиардов в год. И все начинают сомневаться, смогут ли они выполнить свои обязательства. Ну да, конечно. А кто вообще думает о рисках? Все только о прибыли.
Но распродажа кажется чрезмерной реакцией
Руководство Microsoft утверждает, что у них проблемы с поставками, спрос превышает предложение. И поэтому они ускоряют капитальные затраты. Как будто у них там нет других проблем. И ещё цены на память растут. Как будто это не влияет на всех. И ещё они вкладывают деньги в свои продукты, добавляют туда ИИ. Как будто это не очевидно. Всё это звучит как оправдания. Но, знаете, что? Вполне логично. Если у тебя огромный спрос, то ты должен инвестировать в расширение производства. Это же элементарно.
И ещё они представили свой чип Maia 200. Говорят, он лучше, чем у AWS и Google. Ну и что? Чип как чип. Главное, чтобы он работал. И чтобы он не сломался через неделю. И чтобы он не стоил целое состояние. Но нет, все сразу начинают говорить о технологическом прорыве. Как будто это изменит мир. И ещё они утверждают, что Microsoft – это не просто софтверная компания, а компания, которая строит инфраструктуру для ИИ. Ну да, конечно. А кто бы мог подумать? И поэтому их нельзя сравнивать с другими софтверными компаниями. Как будто это что-то меняет. В общем, мне кажется, что акции Microsoft стоит посмотреть. Если, конечно, ты не боишься рисковать.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
2026-02-04 17:22