Micron: Иллюзия или Разумный Выбор?

Все эти годы Nvidia была чем-то вроде лакмусовой бумажки для инвесторов, определяющей здоровье сектора искусственного интеллекта. Что ж, ладно. Они хороши, да. Но вот, знаете ли, все эти деньги, все это внимание… немного раздражает. Как будто все забыли, что настоящая магия происходит не только в графических процессорах. Micron Technology (MU 7.92%) – вот кто реально подпитывает эту AI-лихорадку, и, честно говоря, я удивлена, что о них говорят меньше. Хотя, может, к лучшему. Больше для меня.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

24 июня у Micron отчетность. Ожидания? Запредельные, конечно. Акции взлетели почти на 50% за последний месяц, и они уже в клубе компаний с триллионной капитализацией. Обычно это повод для осторожности, но, знаете, я смотрю на это и думаю: «А почему бы и нет?»

Почему акции Micron взлетают?

Это не спекуляция, нет. Это, как мне кажется, две фундаментальные вещи, которые работают в связке. Во-первых, AI-гиганты – Amazon, Microsoft, Alphabet и Meta – вкладывают огромные деньги в инфраструктуру, и делают это быстрее, чем кто-либо ожидал. Обучение этих больших языковых моделей требует кучу высокоскоростной памяти (HBM) и динамической памяти (DRAM). А Micron как раз этим и занимается. Понимаете, да? Они обеспечивают фундамент.

Во-вторых, AI просто перевернул рынок памяти с ног на голову. Циклический переизбыток сменился острой нехваткой. И Micron, как поставщик, теперь диктует цены. Это приятно, признаюсь. Особенно когда все вокруг паникуют из-за потенциального спада.

Чего ждать от отчетности Micron?

Внутренний прогноз Micron на третий квартал – 33,5 миллиарда долларов, плюс-минус 750 миллионов. Прибыль на акцию – 18,90 долларов, плюс-минус 0,40. Уолл-стрит, конечно, ждет немного больше – 33,8 миллиарда и 19,31 соответственно. Но, знаете, я думаю, они просто хотят быть осторожными. Кто-то должен играть роль скептика.

Даже если Micron попадет точно в середину своего прогноза, это все равно рост в 260% по сравнению с прошлым годом. И прибыль на акцию увеличится почти в 10 раз. Это впечатляет, признаюсь. И меня это заставляет задуматься: может, они смогут превзойти ожидания и удивить всех.

Кстати, SK Hynix и Samsung недавно показали рекордные результаты, подстегнутые тем же AI-бумом. Это подтверждает, что спрос реален. Хотя, конечно, они никогда в этом не признаются. Конкуренция, знаете ли.

И еще один момент: у Micron долгосрочные контракты. Это дает им больше уверенности и стабильности, чем было в предыдущие технологические бумы. В общем, сочетание ценовой власти, импульса конкурентов и договорной стабильности – это то, что делает Micron интересной компанией.

Продолжит ли Micron расти?

Даже после взлета акций на 800% за последний год, я думаю, что сильная отчетность может подтолкнуть Micron еще выше. Все эти разговоры о том, что компания «исторически циклична», начинают уходить в прошлое. Теперь Micron видят как «победителя в эпоху AI». И аналитики Уолл-стрит это тоже понимают.

Аналитики DA Davidson, Susquehanna и UBS недавно значительно повысили свои целевые цены и подтвердили свой позитивный взгляд на Micron. В среднем они прогнозируют цену в 1625 долларов. Это примерно на 70% выше текущего уровня. Хотя, конечно, они могут ошибаться. Они же аналитики.

Знаете, есть риск, что акции уже заложили все ожидания. И если отчетность будет не идеальной, может произойти «продажа новостей». Но я думаю, что аналитики смотрят дальше краткосрочной волатильности и делают ставку на долгосрочные перспективы Micron. Поэтому я думаю, что акции компании будут продолжать расти после отчетности.

В общем, я думаю, что Micron – это разумный выбор. Хотя, конечно, я могу ошибаться. Но, знаете, жизнь слишком коротка, чтобы бояться рисковать.

Смотрите также

2026-06-09 19:30