Micron: $2000 за год? Да ладно… — Нексус Аналитика

Итак, Micron Technology (MU +6.81%). Давайте начистоту: я не эксперт по мемам, но рост в 162% за этот год – это как если бы ваш кот внезапно начал писать романы. Инвесторы скупают акции, словно это последняя пачка печенья в бункере. И знаете что? Причина вполне себе логичная: спрос на память растет быстрее, чем моя утренняя потребность в кофе.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Том’s Hardware сообщает, что цены на DRAM вырастут на 58-63% в этом квартале. Gartner предсказывает 125% рост цен на DRAM за год. Это как если бы кто-то включил турборежим для прибыли. Честно говоря, я уже начинаю подозревать, что они там что-то скрывают. Но если серьезно, для Micron это отличные новости.

Так что, да, не удивляйтесь, если через год Micron достигнет отметки в $2000. Давайте разберемся, почему это вполне возможно. Я, как портфельный менеджер, обычно избегаю предсказаний, но тут даже я начинаю верить в сказку.

Память для ИИ: когда спрос превышает все разумные пределы

Дизайнеры чипов для ИИ пичкают свои ускорители все большим количеством HBM (High-Bandwidth Memory), чтобы избежать узких мест. HBM – это как супер-быстрый интернет для чипов. Больше пропускной способности, меньше энергопотребления, меньше места на плате. В общем, все, о чем мечтает любой инженер. И спрос на HBM взлетает, как акции стартапа после успешного раунда финансирования.

Даже энергоэффективные кастомные AI-процессоры оснащаются большим количеством HBM, чтобы улучшить производительность и снизить энергопотребление. Counterpoint Research оценивает, что спрос на HBM от кастомных AI-процессоров может вырасти в 35 раз с 2024 по 2028 год. Это как если бы вы внезапно решили, что вам нужно 35 кошек вместо одной. И самое главное: каждый гигабайт HBM потребляет в три раза больше кремния, чем традиционные DRAM-чипы. То есть, дефицит неизбежен.

Samsung и SK Hynix ожидают, что дефицит продлится как минимум до конца 2027 года. SK Hynix прогнозирует, что рынок HBM будет расти на 30% в год до 2030 года. Это как если бы кто-то решил, что бесконечный рост – это нормальное явление. Micron начала строительство нового завода в Сингапуре, но он начнет работать только во второй половине 2028 года. И даже тогда потребуется еще восемь лет, чтобы выйти на полную мощность. В общем, запаситесь терпением.

Почему Micron может легко достичь $2000 в следующем году

В втором квартале 2026 года (закончился 26 февраля) скорректированная прибыль Micron выросла в 7.8 раза. Аналитики прогнозируют $58.11 прибыли на акцию в текущем финансовом году (закончится в августе 2026 года). Это как если бы вы внезапно выиграли в лотерею. И это в сравнении с $8.29 прибыли на акцию в 2025 году. Да, это экспоненциальный рост.

Аналитики прогнозируют, что прибыль на акцию Micron может увеличиться до $101.78 в 2027 году. Это потенциальный рост на 75% по сравнению с текущим годом. Но Micron может превзойти эти прогнозы, так как благоприятная динамика рынка памяти может привести к еще большему росту цен.

Даже если прибыль Micron достигнет $101.78 на акцию в следующем финансовом году, и она будет торговаться с коэффициентом P/E 22 (в соответствии с мультипликатором S&P 500), ее цена может достичь $2239. Так что, не упустите возможность купить акции Micron, пока они торгуются с коэффициентом P/E 7.6, особенно учитывая, что они могут утроиться в цене в ближайший год. В общем, если вы ищете акцию с потенциалом роста, Micron – это неплохой выбор. Хотя, конечно, я, как портфельный менеджер, всегда советую диверсифицировать свой портфель.

Смотрите также

2026-05-11 20:12