Meta Platforms, этот капризный и порой непостижимый зверь, давно уже сбросил личину простодушного «Facebook». Марк Цукерберг, словно алхимик, переименовал свое творение, намекая на увлечение мирами дополненной и виртуальной реальности. Однако, как известно, и в самых изощренных фантазиях случаются передышки. Недавно компания, словно утомленная от полета в небесах, переключила внимание на всепоглощающую возможность, которую дарят достижения в области искусственного интеллекта (ИИ), отодвинув на второй план свои метавселенные. И это, признаться, довольно забавно – как если бы бабочка вдруг решила стать бухгалтером.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмПока же этот технологический хамелеон постоянно адаптируется к меняющейся среде, позвольте мне, как наблюдателю за рынком, представить вам три аспекта, которые, на мой взгляд, требуют особого внимания от инвесторов.
1. Бюджет Мета взмыл к Луне (или к чему-то более причудливому)
Еще в октябре Meta предупредила инвесторов о значительном увеличении капитальных затрат в 2026 году. Но мало кто ожидал, что компания объявит о планах потратить до 135 миллиардов долларов на строительство новых дата-центров. Это увеличение на 87% по сравнению с прошлогодними капиталовложениями. Сумма, достойная, пожалуй, строительства нового Вавилона, но в кремниевом исполнении.
Эти колоссальные затраты призваны поддержать команду Meta AI Superintelligence. Компания потратила огромные суммы (в наличных и акциях) на привлечение талантливых умов. В частности, 14 миллиардов долларов были инвестированы в Scale AI, чтобы заполучить основателя, Александра Ванга. С полноценным функционированием Superintelligence Lab инвесторам следует ожидать увеличения расходов на персонал. Ибо гении, как известно, не работают за спасибо, а требуют, помимо оплаты, еще и достойного окружения – возможно, с личным бариста и коллекцией редких бабочек.
2. Этот бюджет начинает давить на прибыльность (неужели алхимия не вечна?)
В связи с ростом капитальных затрат Meta за последние несколько лет, амортизационные отчисления начинают сказываться на финансовых результатах компании. В 2025 году амортизация увеличилась на 20%, и, вероятно, продолжит расти в 2026 году после значительного увеличения расходов в прошлом году. Расходы на исследования и разработки выросли на 40% по сравнению с предыдущим годом, отражая увеличение расходов на персонал. Словно гигантский механизм, требующий постоянной смазки.
В результате операционная маржа сократилась с 48% в четвертом квартале 2024 года до 41% в 2025 году. Руководство компании заверило инвесторов, что, несмотря на давление на маржу, оно по-прежнему ожидает роста операционного дохода в 2025 году. Потому что…
3. Искусственный интеллект все еще может принести значительный рост (или иллюзию роста?)
Meta оказалась на удивление эффективной в использовании достижений ИИ для стимулирования роста доходов. Это позволило компании увеличить выручку на 24% в четвертом квартале благодаря сильной вовлеченности пользователей и стабильному росту цен на рекламу. Но ИИ может обеспечить еще более значительный рост в будущем. Словно катализатор, ускоряющий химическую реакцию.
Meta только начинает интегрировать большие языковые модели (LLM) в свою систему машинного обучения для рекомендаций. Марк Цукерберг видит потенциал в предоставлении контентных лент, которые поддерживают цели пользователей, а не просто фокусируются на их предполагаемых интересах. Это может сделать приложения компании еще более привлекательными. Или, по крайней мере, более липкими.
Между тем, генеративный ИИ может сыграть важную роль в увеличении числа рекламодателей в приложениях Meta, облегчая разработку и тестирование рекламных кампаний. В сочетании с более персонализированным таргетингом контента и разработкой таких инструментов, как торговые агенты в WhatsApp и Messenger, Meta может ожидать приток рекламных доходов. Словно рой пчел, устремившийся к медовым сотам.
Meta находится в уникальном положении, чтобы извлечь выгоду из достижений генеративного ИИ, и ее расходы более чем оправданы, чтобы помочь ей в этом. Или, по крайней мере, это то, что она пытается нам внушить. Но, как известно, в мире финансов иллюзии часто оказываются более прибыльными, чем реальность.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Селигдар акции прогноз. Цена SELG
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
2026-02-06 17:33