MercadoLibre: Небольшая доля латиноамериканской мечты

Я всегда с подозрением относился к инвестициям, которые обещают «рост». Это как с диетами – все начинается с надежд, а заканчивается чувством вины и полным холодильником. Но, знаете, иногда и приходится рисковать. Особенно когда речь идет о латиноамериканском рынке, где логика часто берет отпуск, а энтузиазм компенсирует отсутствие инфраструктуры. MercadoLibre – это, пожалуй, единственный пример компании, которая умудрилась превратить этот хаос в стабильный источник дохода. Я, конечно, не буду утверждать, что это «безопасная» инвестиция, но, по крайней мере, у них есть четкое представление о том, что происходит.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Я помню, как мой дядя, человек, который считает, что Bitcoin – это «пирамида», пытался купить ковер на онлайн-аукционе в Бразилии. Это была катастрофа. Он потратил полдня, пытаясь разобраться с системой оплаты, потом еще полдня – с доставкой. В итоге ковер оказался не того размера, и ему пришлось возвращать его через три месяца. MercadoLibre, по-моему, решает такие проблемы на корню. Они не просто продают товары, они создают целую экосистему, где даже мой дядя мог бы совершить покупку без нервного срыва.

Производительность

Меня всегда раздражали компании, которые оправдываются за плохие показатели. Мол, «мы инвестируем в будущее». Да, конечно. А я инвестирую в кофе, чтобы проснуться и увидеть, что рынок обвалился. MercadoLibre, к счастью, не из этих. У них рост выручки стабильный, показатели вовлеченности пользователей – отличные, а прибыль – вполне приличная. В третьем квартале выручка выросла на 49% – это, знаете ли, не просто так. Это значит, что люди действительно покупают товары на их платформе, а не просто смотрят картинки.

Они начали как интернет-магазин, но сейчас это нечто большее. У них есть собственное приложение MercadoPago, которое по сути является цифровым кошельком. Они хотят стать крупнейшим цифровым банком в Латинской Америке – амбициозно, конечно, но вполне достижимо. Количество активных пользователей MercadoPago выросло на 29%, а объем платежей – на 54%. Это, знаете ли, не просто цифры, это реальные люди, которые доверяют им свои деньги.

Прибыль, конечно, могла бы быть и больше, но они инвестируют в будущее. Как говорит руководство, это «разумный компромисс». Я, конечно, не уверен, что это так, но, по крайней мере, у них есть объяснение.

Возможности

Я всегда с подозрением относился к компаниям, которые говорят о «потенциале». Это как с обещаниями политиков – все звучит красиво, но ничего не происходит. Но MercadoLibre, кажется, действительно имеет потенциал. У них огромный рынок – более 500 миллионов человек в Латинской Америке. И этот рынок отстает от остального мира в плане электронной коммерции и финансовых технологий. Это значит, что у них есть огромный простор для роста.

В Бразилии, например, 59% кредитов контролируется пятью крупными банками. Это значит, что у большинства людей нет доступа к финансовым услугам. MercadoLibre хочет изменить это. Они хотят стать основным банковским партнером для своих пользователей. Это приведет к повышению лояльности, увеличению продаж и снижению дефолтов. Звучит неплохо, правда?

Оценка

Я всегда с подозрением отношусь к акциям, которые кажутся слишком дешевыми. Обычно это признак того, что что-то не так. Но MercadoLibre, кажется, оценивается вполне разумно. У них приемлемое соотношение цены к прибыли и цены к свободному денежному потоку. Если у вас есть 1000 долларов, вы можете купить небольшую часть этой акции. Но даже небольшая доля может принести вам хорошую прибыль.

Я, конечно, не могу гарантировать, что MercadoLibre станет вашим следующим крупным успехом. Но, по крайней мере, у них есть четкое представление о том, что они делают. А это, знаете ли, уже кое-что.

Смотрите также

2026-01-22 19:42