Макдональдс (MCD +0.61%). Ну да, бургеры. Все это знают. А знаете ли вы, что они еще и владеют кучей земли? И зданий, между прочим. 95% магазинов работают по франшизе, а они, гении маркетинга, владеют 80% зданий и 56% земли. Как будто это что-то меняет в моей жизни. Хотя, постойте… Это же как… как будто они не просто продают картошку фри, а еще и собирают ренту с тех, кто ее жарит. Это… это просто возмутительно. И при этом все вокруг восхищаются. Ну да, конечно, «активы», «долгосрочная стоимость». А мне что с этого? Я просто хочу нормальный кофе, а не вот это все.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмИ вот эта вся недвижимость, видите ли, делает их особенными. Yum! Brands (YUM +0.37%) и Restaurant Brands International (QSR +0.35%) просто арендуют землю. А Макдональдс, видите ли, «инвестирует«. Как будто это не очевидный способ заработать деньги. И теперь они еще и хвастаются, что получают ренту и роялти. Как будто это не стандартная бизнес-модель. Ну да, конечно, «стабильный доход». А я просто хочу, чтобы меня не обманывали.
Недвижимость и золотые арки
В Америке у них, конечно, много всего. Но самое интересное, что половина всей этой недвижимости находится за границей. В Великобритании, Франции, Германии… Ну да, конечно, они захватывают мир. А я просто хочу спокойно поесть в местной столовой. И вот эти все «премиальные городские локации»… Да ладно, ну что это за снобизм? Как будто картошка фри хуже от того, что ее едят в красивом месте. И потом, они говорят, что получают $10 миллиардов в год от аренды. $10 миллиардов! И все вокруг радуются. Ну да, конечно, «успешный бизнес». А я просто хочу, чтобы цены не поднимали.
И вот эти все «тройные нетто-лизинги»… То есть, арендаторы платят за все: налоги, страховку, ремонт… А Макдональдс просто сидит и считает деньги. Это же просто… просто наглость какая-то. И все вокруг восхищаются. Ну да, конечно, «эффективное управление». А я просто хочу, чтобы кто-нибудь подумал о других.
Говорят, что их недвижимость стоит $120 миллиардов. $120 миллиардов! А в балансе у них всего $27.5 миллиардов. Ну да, конечно, «историческая стоимость». А я просто хочу, чтобы все было честно.
Дефенсивный денежный поток в меняющемся окружении
И вот сейчас они, видите ли, на пике. Акции растут. Продажи растут. Компы растут. Ну да, конечно, «успешная стратегия». А я просто хочу, чтобы все было нормально. И вот они запустили какие-то «Extra Value Meals». Ну да, конечно, «доступные цены». А я просто хочу, чтобы качество не страдало.
И вот они заработали $7.2 миллиарда свободного денежного потока. $7.2 миллиарда! И все вокруг радуются. Ну да, конечно, «инвестиции в будущее». А я просто хочу, чтобы они не тратили деньги на ерунду.
И вот они уже 49 лет подряд повышают дивиденды. 49 лет! И все вокруг восхищаются. Ну да, конечно, «надежный инвестор». А я просто хочу, чтобы они не обманывали.
Акции стоят 24 раза больше, чем ожидаемая прибыль. 24 раза! И все вокруг радуются. Ну да, конечно, «справедливая цена». А я просто хочу, чтобы все было честно.
Смотрите также
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Лента акции прогноз. Цена LENT
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Аэрофлот акции прогноз. Цена AFLT
2026-02-21 10:12