Макдональдс: Долгосрочная Инвестиция с Вкусом

Позвольте мне, если вы не возражаете, поделиться с вами кое-чем совершенно очевидным. В мире, где искусственный интеллект грозит перевернуть все с ног на голову – и, признаться, слегка надоедает своей вездесущностью – здравомыслящий инвестор должен искать гавани стабильности. И, поверьте, я нашел такую. Макдональдс (MCD 0.85%) – это не просто фастфуд, это, осмелюсь сказать, произведение искусства – в смысле, прибыльное. Акции компании демонстрируют не только устойчивый рост, но и выплачивают дивиденды, увеличивая их уже 49 лет подряд. Всего один год – и вот она, компания, вошедшая в ряды «Королей Дивидендов». Что может быть более приятным для нервной системы?

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Недавно опубликованные квартальные результаты – еще одно доказательство того, что эта компания не просто выживает, а процветает, в то время как другие рестораны, скажем прямо, барахтаются в небытие.

Позвольте же взглянуть поближе на то, почему эта акция, на мой взгляд, заслуживает места в вашем портфеле на ближайшие десять лет.

Ускоряющийся Рост

Макдональдс закрыл 2025 год исключительным четвертым кварталом. Доходы выросли на 10% по сравнению с прошлым годом – весьма впечатляющее ускорение по сравнению с 3% в третьем квартале. Представьте себе, какая это разница – это как перейти от унылой провинциальной кофейни к фешенебельному лондонскому клубу.

Этот впечатляющий рост продаж обусловлен значительным ускорением сопоставимых продаж в США. В четвертом квартале сопоставимые продажи на внутреннем рынке выросли на 6,8% по сравнению с прошлым годом. А в третьем квартале – всего 2,4%. Это, знаете ли, разница между аплодисментами и вежливым кивком.

Успех Макдональдса в последнее время объясняется повышенным вниманием к соотношению цены и качества. Как говорится, голод не тетка.

«Прислушиваясь к клиентам и действуя соответствующим образом, мы улучшили трафик и укрепили наши позиции в отношении соотношения цены и качества,» – заявил генеральный директор Макдональдса Крис Кемпчински в пресс-релизе о результатах четвертого квартала. Что, в принципе, логично.

И эта стратегия работает не только в США. Сопоставимые продажи на международных рынках выросли на 5,2% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, общие продажи системы Макдональдс выросли на 11% по сравнению с прошлым годом. Впечатляет, не правда ли?

Быстрорастущая программа лояльности также является ключевым фактором успеха компании. Во всех 70 рынках, где предлагается эта программа, продажи среди участников выросли на 20% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, компания насчитывает почти 210 миллионов активных пользователей программы лояльности, что на 19% больше, чем в прошлом году. Это, знаете ли, не просто цифры, это – признание.

Надежные Дивиденды

Эта динамика бизнеса, конечно, радует, но одно из главных преимуществ Макдональдса для своих акционеров – это выплаты дивидендов. С учетом 5%-ного увеличения выплаты дивидендов, объявленного в октябре прошлого года, текущая дивидендная доходность составляет 2,3% – значительно выше, чем 1,2% по индексу S&P 500 на сегодняшний день. Полагаю, это заслуживает внимания.

Кроме того, у Макдональдса есть все возможности для увеличения дивидендов, даже если темпы роста прибыли замедлятся. Коэффициент выплаты дивидендов, то есть процент прибыли, выплачиваемый в виде дивидендов, составляет около 60% на сегодняшний день, что оставляет достаточно места для маневра. Знаете ли, разумный подход.

И, конечно, нет никаких признаков того, что инвесторам Макдональдса придется беспокоиться о плохом росте прибыли. Прибыль на акцию выросла на 8% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале. Кроме того, благодаря стратегии цен и быстрорастущей программе лояльности, которая резонирует с клиентами и недавно привела к увеличению темпов роста выручки, есть все основания полагать, что компания объявит об очередном увеличении дивидендов в этом году, что сделает компанию достойным членом клуба «Королей Дивидендов».

По цене к прибыли около 27 на момент написания этой статьи, акция не дешева. Но, учитывая недавний финансовый импульс компании и ее долгую историю успешной работы в любых экономических циклах, я считаю, что это акция, которую стоит держать в течение следующего десятилетия – особенно для инвесторов, ищущих доход от дивидендов. С другой стороны, ни одна компания не идеальна. Поэтому акционерам Макдональдса придется следить за компанией и убедиться, что она сохранит свои сильные конкурентные позиции в условиях жесткой конкуренции в ресторанной индустрии. Что, в принципе, логично.

Смотрите также

2026-02-12 03:52