Лемонейд: прогноз на год — Нексус Аналитика

Мои первые акции Lemonade (LMND) я купил в декабре 2020 года, почти у исторического пика. В те дни автоматизированное страхование казалось мне чудом технологий, и я был уверен, что Лемонейд однажды взорвёт рынок. Возможно, я ошибся — как и многие, кто думает, что умеет читать будущее по звёздам.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Диверсифицировать портфель

Революция Лемонейда оказалась не такой несокрушимой, как я надеялся. Убыточность взлетела, выручка упала, а цена акций обрушилась. По состоянию на 15 августа 2025 года позиция уменьшилась на 54%. Но, как говорится, в пустом ведре вода звенит громче. Я увидел в этом не крах, а… ну, скажем, небольшой сбой в программе.

В 2021 и 2022 годах я удвоил ставку, руководствуясь простой логикой: если кто-то может сделать страхование похожим на приготовление лимонада (смешал, продал, улыбнулся), это должно сработать. И, как оказалось, сработало. Моя общая позиция по Лемонейду заработала 16% с учётом всех падений и взлётов. Инвестиции — это как жизнь: иногда ты теряешь 54%, но находишь 16%.

Сегодня Лемонейд делает успехи, но куда он направится дальше? Давайте разберёмся, что может произойти к лету 2026 года, как если бы мы наблюдали за ростом дерева через год после посадки.

Прогресс Лемонейда (меньше пульпы, больше сахара)

Перед тем как заглянуть в будущее, давайте кратко о настоящем. Клиенты, как мухи на лимонад, стекаются к Лемонейду: машины, питомцы, жизнь, дом — всё это теперь можно застраховать у них. В июне 2025 года клиентов стало 2,69 млн — рост на 41% за два года. Сумма действующих премий выросла с $687 млн до $1,08 млрд, что на 57% больше. И это не всё: средняя премия на клиента увеличилась, а соотношение убытков снизилось с 94% до 70%. Чем меньше, тем лучше — это как меньше сахара в лимонаде: привкус, но не катастрофа.

Итак, бизнес, который когда-то казался на грани краха, теперь работает как часы. В прошлом Лемонейд объяснял, что его ИИ-системы требуют времени для обучения на реальных данных. Сегодняшние успехи — результат роста клиентской базы, а будущие выгоды будут только нарастать, как слой леденца на языке.

Болезни роста и простор для улучшений

Однако не всё так гладко. Денежный поток всё ещё отрицательный, хотя менеджмент обещает положительный результат к концу 2025. Страхование автомобилей доступно только в 10 штатах США, а страхование домовладений — в 28. В Европе продуктовый портфель работает лишь в пяти странах, а остальные 27 ждут своей очереди. Это как попытаться продать лимонад в пустыне — сначала нужно найти воду.

Опыт и обучение ИИ в существующих рынках, как правило, переносятся в новые, с небольшими поправками на местные особенности. Например, во Франции редки землетрясения и ураганы, так что риски там мягче. В долгосрочной перспективе нет причин, почему Лемонейд не станет глобальной компанией. Хотя, возможно, сначала ему нужно научиться не терять деньги в каждом квартале.

Что ждёт Лемонейд в будущем?

Итак, где будет Лемонейд через год? Возможно, он всё ещё будет настраивать свой «рецепт лимонада», пытаясь найти идеальное соотношение сахара и лимона. Ясно одно: его смесь ИИ и страхования начинает работать для инвесторов, но это всё ещё черновик. Рынки откроются, клиенты придут — и, возможно, акции подскочат. Это как ждать, пока лимонад остынет: процесс долгий, но результат приятный.

Если вы любите инвестиции с изюминкой (и готовы терпеть кислоту на пути к сладкому), Лемонейд заслуживает внимания. Не ждите сиюминутных богатств, но готовьтесь к марафону, а не к спринту. В конце концов, даже самый вкусный лимонад требует времени на настаивание.🍋

Смотрите также

2025-08-17 14:13