В сей век погони за прибылью, когда каждый мечтает стать алхимиком цифрового золота, мода на одно-криптовалютные ETF достигла апогея. Особенно популярны те, что инвестируют лишь в Bitcoin (BTC +0.11%). Удивительно, как легко люди готовы доверить свои сбережения тому, что всего лишь вчера появилось из небытия. Более ста миллиардов долларов, направленных в эту эфемерную сущность… Цифры, достойные восхищения и, одновременно, глубокого сожаления.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмОднако, есть одна досадная деталь: Bitcoin в этом году потерял почти 20% своей стоимости, а от своих максимальных высот в 126 000 долларов ушел на целых 45%. Неужели столь опрометчиво полагаться на единственную монету? Разве разумный инвестор не должен стремиться к диверсификации, создавая корзину из различных криптовалют, чтобы защитить себя от внезапных бурь?
О прелестях диверсификации
Теоретически, инвестирование в корзину криптовалют представляется более разумным подходом, чем ставка на единственную монету. Это аксиома, запечатленная на страницах любого учебника по управлению портфелем. Диверсификация – фундамент современной теории портфеля. Не кладите все яйца в одну корзину, даже если эта корзина кажется вам особенно привлекательной.
На фондовом рынке, например, чрезвычайно популярны ETF, отслеживающие индекс S&P 500. Можно найти ETF, отслеживающий конкретную отрасль или сектор экономики. Можно выбрать корзину акций небольших компаний или акции из другой страны. Цель всегда одна: снизить риск, распределив инвестиции между различными активами.
Вполне логично предположить, что смешанный криптовалютный портфель должен обладать теми же преимуществами. И, действительно, Coinbase Global (COIN 0.72%) даже создала криптовалютный индекс – Coinbase 50 Index – для отслеживания широкого спектра криптовалют и криптоактивов. Прекрасная инициатива, если не учитывать, что рынок криптовалют – это не столько рынок активов, сколько рынок иллюзий.
Bitcoin против основных криптовалютных индексов
Однако, теория и практика в мире криптовалют часто расходятся. По состоянию на 9 апреля 2026 года Bitcoin потерял 17% с начала года. Более широкие криптовалютные индексы упали еще сильнее. Например, CoinMarketCap 20 Index упал на 23% в 2026 году. Парадоксально, но стремление к диверсификации привело к худшим результатам, чем ставка на Bitcoin. И это без учета комиссий за управление ETF. Порой, чем больше усилий ты прилагаешь, чтобы избежать риска, тем ближе оказываешься к пропасти.
Bitcoin против мульти-крипто ETF
Для меня вопрос прост: способны ли мульти-крипто ETF превзойти Bitcoin? Если да, то они заслуживают внимания. Если нет, то я пройду мимо. Как сказал один мудрец, «Не стоит гоняться за тенью, если солнце светит ярче».
Рассмотрим Bitwise 10 Crypto Index ETF (BITW +1.51%). Он включает в себя 10 различных криптовалют, чтобы помочь инвесторам диверсифицировать свои инвестиции. Однако, он упал на 22% в 2026 году, почти столько же, сколько и Bitcoin. Кажется, диверсификация не защитила инвесторов от убытков. Порой, попытки избежать судьбы лишь приближают ее.
Почему так трудно превзойти Bitcoin?
В конце концов, Bitcoin все еще составляет колоссальные 60% от рыночной капитализации криптовалют. Поэтому любой диверсифицированный фонд или индекс, взвешенный по рыночной капитализации, будет инвестировать примерно 60% своих активов в Bitcoin. Это как пытаться убежать от собственной тени.
Возьмем, к примеру, Coinbase 50 Index. Можно было бы предположить, что индекс, включающий 50 различных криптовалют и криптоактивов, не будет иметь большого веса в Bitcoin. Однако, он фактически имеет 50% позицию в Bitcoin. Чтобы отслеживать рынок криптовалют, он должен отслеживать Bitcoin. Это как пытаться изменить законы физики.
И есть еще один фактор. Большинство криптовалют сильно коррелируют с Bitcoin. Как Bitcoin, так и весь рынок криптовалют движутся в одном направлении.
Самый простой способ увидеть это – посмотреть на Ethereum (ETH +2.07%), вторую по величине криптовалюту в мире. Исторически его корреляция с Bitcoin близка к 0.90. За последние 12 месяцев корреляция все еще составляет 0.85. Это почти идеальная корреляция. В этом мире нет ничего более предсказуемого, чем движение двух одинаковых монет.
Другими словами, Bitcoin и Ethereum обычно движутся в тандеме. Если Bitcoin падает в цене, Ethereum, скорее всего, последует его примеру. Не стоит ожидать большой выгоды от переключения с Bitcoin на Ethereum. Это как пересаживаться с одного тонущего корабля на другой.
Уроки для криптовалютных инвесторов
Я не пытаюсь убедить вас стать Bitcoin-максималистом. И я не пытаюсь убедить вас отказаться от диверсификации. Но, как сказал один известный финансист, «Это не криптовалютный рынок, а рынок криптовалют». Вам нужно определить лидеров, особенно во время экстремной волатильности. Не существует легких путей, просто владея всем рынком. Пока я придерживаюсь Bitcoin и жду, когда он потянет за собой весь рынок. Ведь в этом мире всегда найдется кто-то, кто готов пойти на риск, а кто-то – наслаждаться зрелищем.
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Лента акции прогноз. Цена LENT
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- Россети Урал акции прогноз. Цена MRKU
2026-04-11 23:42