Корпоративные облигации: долгосрочная перспектива и умеренный доход

28 января Davidson Capital Management Inc. сообщила о приобретении акций биржевого инвестиционного фонда Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT 0.28%), добавив 54 315 акций на сумму около 4,19 млн долларов США, исходя из средней цены за квартал, согласно последнему отчету SEC.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Что произошло

Согласно заявке в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) от 28 января, Davidson Capital Management Inc. увеличила свою позицию в Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT 0.28%) на 54 315 акций. Общая стоимость сделки за квартал составила 4,19 млн долларов США, рассчитанная на основе средней цены закрытия за период. По состоянию на конец квартала, стоимость позиции составила 32,07 млн долларов США, что на 3,46 млн долларов США больше, чем в предыдущем квартале. Полагаю, это не совсем «гонка вооружений», но и не отсутствие интереса.

Дополнительная информация

Данная покупка увеличила долю VCLT в портфеле Davidson Capital Management до 6,94% от общего объема активов под управлением (AUM) в размере 462,00 млн долларов США. Впрочем, не стоит спешить с выводами о стратегическом перевешивании в сторону долгосрочных облигаций.

Топ-5 активов в портфеле после сделки:

NASDAQ:VCIT: 75,84 млн долларов США (16,4% от AUM)
NYSEMKT:XMMO: 53,87 млн долларов США (11,7% от AUM)
NYSEMKT:SPHQ: 47,64 млн долларов США (10,3% от AUM)
NASDAQ:QQQ: 32,86 млн долларов США (7,1% от AUM)
NASDAQ:VCLT: 32,07 млн долларов США (6,9% от AUM)

По состоянию на 27 января акции VCLT торговались по цене 76,61 долларов США, увеличившись на 0,9% за последний год. Нельзя сказать, чтобы это был взрывной рост, но и не провал.

Обзор ETF

Показатель	Значение
AUM	8,36 млрд долларов США
Доходность	5,66%
Цена (на 27 января)	76,61 долларов США
Общая доходность за год	7%

Характеристика ETF

Инвестиционная стратегия: VCLT стремится отслеживать динамику Bloomberg U.S. 10+ Year Corporate Bond Index, ориентируясь на долгосрочные инвестиционные корпоративные облигации.
Состав портфеля: В основном включает в себя номинированные в долларах США, с фиксированной процентной ставкой, налогооблагаемые облигации, выпущенные промышленными, коммунальными и финансовыми компаниями США и других стран со сроком погашения более 10 лет.
Структура фонда: Это пассивно управляемый ETF, предназначенный для инвесторов, стремящихся к получению доступа к долгосрочным корпоративным облигациям.

Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF обеспечивает диверсифицированный доступ к инвестиционным корпоративным облигациям со сроком погашения более 10 лет, что может быть привлекательно для инвесторов, стремящихся к более высокой доходности и готовых к риску долгосрочной дюрации. Масштаб фонда и индексный подход способствуют снижению издержек и широкому представлению на рынке. Конкурентное преимущество заключается в дисциплинированном отслеживании бенчмарка и ориентации на высококачественные долгосрочные долговые инструменты. Впрочем, это не гарантия прибыли, а лишь констатация факта.

Что означает эта сделка для инвесторов

Распределив инвестиции по акциям с большой капитализацией, ETF, ориентированным на качество, и широким рыночным бенчмаркам, Davidson Capital, по всей видимости, стремится к диверсификации, увеличивая долю долгосрочных корпоративных облигаций. Это не выглядит как отчаянная попытка «поймать» рост, а скорее как взвешенное решение.

Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF предлагает доступ к инвестиционным облигациям со сроком погашения более 10 лет, сочетая масштаб с эффективностью затрат. По состоянию на конец января, фонд имел 30-дневную доходность SEC в размере 5,66% и взимал всего 0,03% комиссионных сборов, что делает его одним из самых дешевых способов получения доступа к долгосрочному корпоративному кредиту. Динамика цены за последний год была умеренной, рост составил менее 1%, но общая доходность превысила 7%.

Тем не менее, это теперь один из основных активов, наряду с облигациями среднего срока и акциями, такими как QQQ и ETF, ориентированными на факторы. Вместе это говорит о намеренном балансе, а не о хеджировании. Облигации среднего срока управляют краткосрочным процентным риском, в то время как долгосрочные облигации фиксируют повышенную доходность для инвесторов, готовых пойти на волатильность. Иными словами, это не панацея, а лишь один из элементов инвестиционной стратегии.

Смотрите также

2026-02-02 02:43