Когда миллиардеры покупают акции ИИ: три причины не следовать за ними

Следить за действиями миллиардных управляющих — это, как наблюдать за дуэлью мечников в шляпной фабрике: зрелище прелестное, но опасно для зрителей. Их решения, конечно, отражают «модные тренды», но если эти гиганты начинают продавать свои позиции, это не призыв к бегству, а скорее приглашение к размышлению о том, что рынок уже стал похож на балет с выключенным светом. А если они увеличивают ставки? Это не «бычий сигнал», а признак того, что они, возможно, просто перепутали биржу с казино.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Диверсифицировать портфель

Три знаменитых управляющих недавно увеличили позиции в лидерах ИИ. Эти покупки не свидетельствуют о начале «гонки вооружений», а скорее о стремлении обогатиться, пока рынок не заметил, что все эти акции — не золото, а скорее золото в руках алхимиков.

1. Филипп Ланьон: Нвидия

Филипп Ланьон, управляющий фондом Коте, увеличил позицию в Нвидии (NVDA) на 34% за второй квартал. Это похоже на то, как если бы человек, который три квартала подряд продавал костюмы, вдруг решил сшить себе новый — не потому, что мода изменилась, а потому, что он забыл, что у него есть швейная машинка.

Почему Нвидия? Потому что её чипы — это сердца искусственного интеллекта, а её «хвосты» — это надежда на экспортные лицензии из США. Но если рынок считает, что Нвидия — это «старое дерево», которое ещё может принести плоды, то, возможно, стоит вспомнить, что даже дубы подвержены грозам.

Китайский рынок, как и любовь к старым друзьям, возвращается, но не всегда с той же искренностью. А гипермасштабные центры данных, которые обещают рекордные инвестиции, — это как обещания влюбленного: красиво, но не обязательно выполнимо.

Несмотря на её успехи, Нвидия — это не алмаз, а скорее хрусталь: красиво, но хрупко. И если рынок думает, что «ещё есть рост», то он, возможно, забыл, что даже самые высокие здания начинают падать с самого верха.

2. Билл Акман: Амазон

Билл Акман, управляющий фондом Першинг Сквер, увеличил позицию в Амазоне (AMZN) на 1,28 млрд долларов. Это не инвестиция, а скорее покупка участка в виртуальном раю, где AWS — это не просто облако, а целая вселенная для арендаторов.

Cloud-компании, как и аристократы, предпочитают не строить собственные замки, а сдавать их в аренду. Амазон, с его 53% прибыли от AWS, похож на человека, который утверждает, что его доход зависит не от его труда, а от аренды своих грез.

Но если рынок считает Амазон «умным выбором», то он, возможно, не замечает, что даже самые умные машины не могут предсказать, когда их хозяин решит выключить питание.

Акман, как и все остальные, верит в будущее, но будущее — это не книга с готовыми страницами, а черновик, который каждый день переписывается.

3. Стэнли Друкенмиллер: Тайваньские полупроводники

Стэнли Друкенмиллер, управляющий фондом Дюкесн, увеличил позицию в Тайваньских полупроводниках (TSM) на 28%. Это не инвестиция, а скорее заключение брака с технологией, которая производит чипы для Айфона и Нвидии.

Тайваньская компания, как и многие её коллеги, производит чипы, которые становятся всё более сложными, но не всегда более полезными. В квартале её выручка выросла на 44%, но если рынок думает, что это «моментум», то он, возможно, забыл, что даже самые быстрые лошади могут споткнуться.

Друкенмиллер, как и все остальные, верит, что спрос на ИИ будет расти, но спрос — это не закон, а каприз, который может исчезнуть так же быстро, как появился.

В конечном итоге, эти акции — не билет в эльдорадо, а скорее билет на корабль, который плывёт в сторону горизонта, но никто не знает, что там. 🐍

Смотрите также

2025-08-24 12:25