Искусственный интеллект и капитал: Пять компаний

В этом месяце все деньги текут в одну сторону: к компаниям, которые занимаются искусственным интеллектом. Гиганты вроде Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta Platforms собираются потратить около 650 миллиардов долларов на эту затею. Чипы, дата-центры… Ну, вы понимаете. Как будто у нас есть выбор, да и был ли он когда-нибудь.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Акции этих компаний, конечно, немного пошатнулись, когда инвесторы осознали масштабы трат. Но, знаете, я думаю, что сейчас самое время присмотреться к тем, кто строит инфраструктуру для этого всего. Пять компаний, о которых я хочу рассказать, больше всего выиграют от этой гонки.

1. Nvidia

Nvidia, пожалуй, и есть искусственный интеллект, если честно. Их графические процессоры – это сердце любого современного дата-центра. Сотни этих процессоров работают вместе, чтобы решать задачи, которые раньше казались невозможными. Это как если бы пчелы решили построить собор. Вроде бы просто, а результат впечатляет. Nvidia – это стандарт, и пока что никто не может его побить.

Ожидается, что отчёт за квартал, который закончится 25 февраля, будет впечатляющим. Последний отчёт показал рекордную выручку в 57 миллиардов долларов, из которых 51,2 миллиарда – выручка от дата-центров. Все указывают на то, что спрос на их новые процессоры Blackwell остаётся высоким. Ну что ж, посмотрим. Так уж у нас всё устроено, да и ладно.

Похоже, что спрос на их новые процессоры Blackwell остаётся высоким, а чипы Vera Rubin обещают быть ещё лучше. Nvidia, кажется, настроена на ещё один хороший год. Что поделать, если всё идёт по плану.

2. Taiwan Semiconductor Manufacturing

Taiwan Semiconductor Manufacturing, или TSMC, – это фабрика, где производят чипы, разработанные Nvidia и другими компаниями. Они не проектируют чипы, они их делают. Это как пекарь, который печёт хлеб по рецепту шеф-повара. В 2024 году они произвели более 11 800 различных продуктов, используя 288 различных процессов. Представляете себе?

TSMC специализируется на производстве мощных чипов с маленькими транзисторами. Чем меньше транзистор, тем эффективнее и мощнее чип. В 2023 году более половины их выручки приходилось на чипы размером более 7 нанометров, но к концу 2025 года чипы размером 3 или 5 нанометров уже составляли 63% от их поставок. Мир становится меньше, и чипы тоже.

3. Nebius Group

Мы уже поговорили о чипах, о проектировании и производстве. Теперь давайте поговорим о дата-центрах, которые используют эти чипы. И тут я рекомендую Nebius Group. Это голландская компания, которая строит дата-центры и предоставляет платформы для обучения и запуска программ искусственного интеллекта. Всё как у людей.

Nebius использует процессоры Nvidia в своих дата-центрах и быстро расширяет свою деятельность. К концу 2025 года у них было подключено 220 мегаватт мощности, но к концу этого года они планируют увеличить эту мощность до 800 мегаватт или даже 1 гигаватта. Похоже, что они не собираются останавливаться. И правильно делают.

У Nebius есть контракты с Microsoft на сумму до 19,4 миллиарда долларов и с Meta Platforms на 3 миллиарда долларов на предоставление вычислительных мощностей для искусственного интеллекта. Чем больше они строят, тем больше контрактов они получают. Всё предсказуемо.

4. Digital Realty Trust

Если вы хотите инвестировать в дата-центры другим способом, обратите внимание на Digital Realty Trust. В отличие от Nebius Group, это инвестиционный фонд недвижимости (REIT), что означает, что они обязаны выплачивать акционерам не менее 90% своей налогооблагаемой прибыли в виде дивидендов. Простое правило, чтобы люди не забывали, что они тоже люди.

У Digital Realty более 300 дата-центров в 50 городах, и среди их клиентов – Nvidia, Amazon, Microsoft и Alphabet. В четвёртом квартале их выручка составила 1,6 миллиарда долларов, что на 14% больше, чем год назад. Прибыль на акцию составила 0,24 доллара, по сравнению с 0,15 доллара годом ранее. И, конечно же, они выплачивают дивиденды в размере 2,8%. Неплохо, если вы не хотите слишком рисковать.

5. Credo Technology Group

Мы поговорили о чипах и дата-центрах, но мы не поговорили о том, как эти дата-центры заставляют чипы работать вместе. А для этого нужна Credo Technology Group. Они делают то, что они называют Active Electrical Cables (AECs), которые считаются лучше, чем обычные медные кабели для соединения чипов в дата-центрах. AECs используют процессоры сигналов в проводке, которые помогают перемещать данные быстрее и эффективнее. Проще говоря, они делают так, чтобы всё работало как часы. Ну, почти как часы.

Выручка за второй финансовый квартал 2026 года (завершившийся 1 ноября 2025 года) составила 268 миллионов долларов, что на 272% больше, чем год назад. Компания ожидает выручку от 335 до 345 миллионов долларов в следующем финансовом году. Ну, что ж, посмотрим, что из этого выйдет. Так уж у нас всё устроено, да и ладно.

Смотрите также

2026-02-13 12:23