Говорят, господин Олтман из OpenAI намерен вложить триллион четыреста миллиардов долларов в развитие вычислительных мощностей. Цель, достойная титана, – гигаватт в неделю. Цена вопроса? Всего лишь сорок миллиардов за гигаватт. Впрочем, как говаривал один мой знакомый, потерять миллиард – досадно, потерять два – уже некомпетентность. Истинный вопрос не в цифрах, а в том, насколько щедрым окажется кошелек господина Олтмана, и не окажется ли этот грандиозный план лишь иллюзией, как большинство модных увлечений. Однако, вне зависимости от успеха OpenAI, одно очевидно: инфраструктура для искусственного интеллекта требует колоссальных вложений, а это, в свою очередь, открывает широкие возможности для тех, кто умеет видеть прекрасное в цифрах.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмЧипмейкеры, дата-центры, даже поставщики энергии – все они в выигрыше от этой новой золотой лихорадки. И есть три компании, которые, на мой взгляд, извлекут из нее наибольшую пользу. Они, как бриллианты, требуют внимания, и я намерен поделиться своими наблюдениями.
Триллион – это всего лишь начало
Начнем с компании, имя которой говорит само за себя: Nvidia (NVDA 1.35%). Всех ведущих разработчиков искусственного интеллекта объединяет одно – они используют аппаратное обеспечение Nvidia. Даже Alphabet, стремящаяся к собственной разработке Tensor Processing Units (TPU), все еще нуждается в помощи Nvidia. Это как аристократ, предпочитающий путешествовать в поезде, даже имея в распоряжении личный автомобиль. Привычка – страшная сила.
Компания контролирует около 85% рынка чипов для искусственного интеллекта. Такое доминирование привело к колоссальной рыночной капитализации в 4,58 триллиона долларов и квартальной выручке, выросшей на 62% по сравнению с прошлым годом, превысив 57 миллиардов долларов по состоянию на третий квартал 2025 года. Это не просто рост – это триумф инженерной мысли и финансового гения.
Несмотря на появление конкурентов, таких как Advanced Micro Devices и Qualcomm, Nvidia по-прежнему остается лидером. В третьем квартале 2025 года все графические процессоры (GPU) были распроданы, а новый чип Blackwell пользуется невероятным спросом. Это как редкое произведение искусства – чем больше спрос, тем выше цена.
Nvidia достигла вершины благодаря производству первоклассного оборудования, и продолжает поддерживать этот уровень. Весь рынок замирает, когда компания публикует финансовые отчеты. И я не вижу, чтобы ее почти монопольное положение на рынке аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта закончилось в ближайшее время. Впрочем, как говорил один мудрец, ничто не вечно под луной, но некоторые вещи, кажется, длятся вечно.
Не забывайте о деталях
Искусственный интеллект жаждет ресурсов: чипов, энергии, воды – всего. Но одним ресурсом, дефицит которого он вызывает, является память. Точнее, оперативная память (RAM) и динамическая оперативная память (DRAM), компоненты, позволяющие компьютеру хранить и извлекать информацию. Впрочем, разве можно удивляться? Даже самые гениальные умы нуждаются в надежном фундаменте.
Компания TrendForce, тайваньский исследовательский институт, прогнозирует рост цен на DRAM на 50-55% в первом квартале 2026 года. Компании, производящие это жизненно важное оборудование, наблюдают резкий рост доходов. Это как найти золотую жилу – успех гарантирован.
Обратите внимание на Micron Technology (MU +0.92%), которая вышла из рынка потребительской памяти, чтобы воспользоваться спросом со стороны рынка искусственного интеллекта. Впрочем, разве можно винить ее? В мире бизнеса главное – это умение видеть возможности и использовать их.
В последнем квартале, первом квартале своего финансового 2026 года, компания зафиксировала рост доходов на 57% по сравнению с прошлым годом, достигнув 13,6 миллиардов долларов. Валовая прибыль составляет 45,3%, а операционная прибыль – 32,5%. В первом квартале свободный денежный поток вырос на 7852% по сравнению с прошлым годом, а операционный денежный поток – на 159%. Это не просто цифры – это свидетельство успеха.
Несмотря на такой рост и рыночные возможности, Micron торгуется с коэффициентом цена/прибыль (P/E) всего 21,8. Это ниже, чем в первом квартале 2025 года, и значительно ниже, чем 46,1, с которым торгуется Nvidia. И это, несмотря на то, что цена акций Micron выросла на 394% за последние 12 месяцев. Впрочем, разве можно удивляться? В мире финансов редко можно найти недооцененные активы.
Таким образом, Micron предлагает не только взрывной рост, но и привлекательную оценку. Она обязательно станет одним из победителей в условиях растущих расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта. В самом деле, компания строит два новых завода, один в Нью-Йорке, а другой в Сингапуре, чтобы удовлетворить этот растущий спрос.
Электрическое чувство
Один из менее осязаемых требований искусственного интеллекта – это энергия. Дата-центры уже жадно поглощают каждый электрон, и Международное энергетическое агентство ожидает, что их потребность в энергии удвоится к концу десятилетия. Впрочем, разве можно ожидать меньшего? Искусственный интеллект – это как ненасытный зверь, требующий постоянного питания.
В Америке Вирджиния является центром притяжения дата-центров. Из 3000 дата-центров, строящихся или планирующихся в Америке, почти 600 находятся в Вирджинии. И это в дополнение к 663, которые уже функционируют в штате. Впрочем, разве можно удивляться? Вирджиния – это как оазис в пустыне, привлекающий все больше и больше дата-центров.
Такой спрос на дата-центры привел к тому, что Вирджиния, штат с населением почти 9 миллионов человек, превзошла Калифорнию, штат с населением 39,5 миллионов человек, как крупнейший импортер энергии в стране. Впрочем, разве можно ожидать меньшего? В мире бизнеса все определяется спросом и предложением.
Поэтому я считаю, что Dominion Energy (D +0.29%) выиграет от расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта, поскольку большая часть этих расходов приходится на Вирджинию, где Dominion является крупнейшей энергетической компанией. Впрочем, разве можно ожидать меньшего? Dominion находится в нужном месте в нужное время.
Dominion – это типичная энергетическая компания. Самое главное – это ее географическое положение в центре строительства дата-центров в Америке. Компания зафиксировала рост выручки на 8,36% по сравнению с прошлым годом в последнем отчетном квартале (третий квартал 2025 года), что является довольно быстрым ростом для энергетической компании. Она также имеет валовую прибыль в размере 49% и операционную прибыль в размере 29,4%. Впрочем, разве можно ожидать меньшего? Dominion находится на правильном пути.
Всем этим дата-центрам в Вирджинии потребуется электричество, и Dominion находится в первых рядах, чтобы предоставить его.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Селигдар акции прогноз. Цена SELG
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
2026-02-06 09:12