Искушение диверсификации: SPDW против NZAC

В мире финансов, как и в светской жизни, истинная элегантность заключается в умении выбирать. SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (NYSEMKT:SPDW) – это сдержанная, почти аскетичная эффективность, а SPDR MSCI ACWI Climate Paris Aligned ETF (NASDAQ:NZAC) – показная добродетель, облаченная в технологические новшества. Оба фонда предлагают доступ к глобальным рынкам, но делают это с таким различным акцентом, что выбор между ними становится вопросом не только прибыли, но и личного вкуса.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Позвольте мне заметить, что диверсификация – это не панацея от всех бед, а скорее способ избежать скуки. Иногда гораздо приятнее рискнуть всем и увидеть, что произойдет. Но, как правило, разумность возобладает, и мы выбираем предсказуемость. SPDW, с его широким охватом развитых рынков, – это воплощение этой самой предсказуемости. NZAC же, с его приверженностью климатическим целям и увлечением технологиями, – это своего рода авантюра, рассчитанная на тех, кто верит в будущее, которое еще предстоит создать.

Краткий обзор (стоимость и размер)

Показатель	NZAC	SPDW
Эмитент	SPDR	SPDR
Комиссия	0.12%	0.03%
Годовая доходность (на 2026-01-22)	15.4%	31.3%
Дивидендная доходность	1.9%	3.3%
АУМ	180 миллионов долларов	33.4 миллиарда долларов

Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

SPDW, как истинный джентльмен, довольствуется малым. Его комиссия в 0.03% – это почти благотворительность. NZAC, напротив, предпочитает подчеркивать свою ценность, взимая комиссию в 0.12%. И, конечно, не стоит забывать о дивидендах. SPDW щедро делится прибылью, в то время как NZAC предпочитает инвестировать в будущее. Впрочем, будущее – это всегда немного рискованно.

Анализ эффективности и риска

Показатель	NZAC	SPDW
Максимальное падение (за 5 лет)	-28.29%	-30.20%
Рост 1000 долларов за 5 лет	1501 доллар	1321 доллар

Как видите, NZAC показал немного более высокую доходность за последние пять лет. Однако, позвольте мне заметить, что прошлые результаты не гарантируют будущих. Рынки – это капризная дама, и ее настроение может измениться в любой момент.

Что внутри?

SPDW отдает предпочтение финансовому сектору (23%), промышленности (19%) и технологиям (11%). Его портфель состоит из 2390 акций, что обеспечивает широкую диверсификацию. Ключевые позиции – ASML, Roche и Samsung – относительно небольшие, что снижает риск, связанный с отдельными компаниями. Это как тщательно подобранный гардероб: достаточно разнообразный, чтобы соответствовать любому случаю, но не слишком вычурный.

NZAC, напротив, – это своего рода технологическая феерия. Технологии составляют 35% его портфеля. Он также включает значительные инвестиции в Nvidia, Apple и Microsoft. Это как ставка на будущее, но с риском, что будущее может оказаться не таким, каким мы его себе представляем.

Позвольте мне заметить, что инвестирование в соответствии с ESG-критериями – это, безусловно, благородное дело. Но иногда слишком сильная приверженность принципам может привести к потере прибыли. В конце концов, деньги не пахнут, как говорил один мудрый человек.

Что это значит для инвесторов?

SPDW и NZAC предлагают доступ к международным акциям, но определяют «международные» по-разному. SPDW придерживается развитых рынков, исключая США, в то время как NZAC использует глобальный подход, включающий американских технологических гигантов, но исключая компании, не соответствующие климатическим критериям. В 2025 году SPDW, с его простой стратегией, показал более высокую доходность, чем NZAC, с его ценностной ориентацией, хотя оба фонда превзошли S&P 500.

SPDW предлагает инвесторам широкую диверсификацию, владея тысячами акций в Японии, Европе, Великобритании, Канаде и Австралии, и взимает ультранизкую комиссию в размере 0.03% (3 доллара за 10 000 долларов инвестиций). NZAC включает как США, так и развивающиеся рынки и применяет строгий климатический фильтр, исключая производителей ископаемого топлива, табак и компании с высоким уровнем выбросов углерода. С комиссией в 0.12% и активами в 180 миллионов долларов он более специализирован и склоняется к технологиям.

Если вы хотите прямого, недорогого доступа к развитым международным рынкам с сильным дивидендным доходом и отсутствием географического перекрытия с американскими акциями, SPDW имеет больше смысла. Если для вас важно экологически сознательное инвестирование, и вы готовы к глобальному подходу, включающему американских технологических гигантов, более низкие дивиденды и ESG-скрининг, который может исключить целые сектора, NZAC – лучший выбор.

Глоссарий

ETF: Биржевой фонд, который содержит корзину ценных бумаг и торгуется на бирже, как акция.
Комиссия: Годовые операционные расходы фонда, выраженные в процентах от средних активов фонда.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые фондом, деленные на текущую цену акции, выраженные в процентах.
Общая доходность: Инвестиционная доходность, включающая изменение цены плюс все дивиденды и распределения, при условии реинвестирования.
Бета: Мера волатильности фонда по сравнению с эталонным индексом, часто S&P 500.
АУМ: Активы под управлением; общая рыночная стоимость всех активов, находящихся в управлении фондом.
Максимальное падение: Самое большое снижение стоимости от пика до минимума за определенный период.
Развитые рынки: Экономически развитые страны с развитыми финансовыми системами и стабильной нормативной средой.
ESG: Экологические, социальные и управленческие критерии, используемые для оценки и отбора инвестиций.
Соответствие Парижскому соглашению: Инвестиционный подход, направленный на соответствие целям Парижского соглашения по ограничению глобального потепления.
Распределение по секторам: Распределение активов фонда по различным отраслям, таким как технологии или финансы.
Риск отдельной компании: Риск того, что плохая производительность одной акции существенно повлияет на общий портфель.

Смотрите также

2026-01-24 18:35