IonQ: Ну, и что с этим делать? — Нексус Аналитика

Знаете, вот смотришь на эти отчёты, на эти цифры… IonQ (IONQ +3.27%) там у них выручка утроилась. Утроилась! Как будто это что-то меняет. Они радуются, а я вот думаю: а что дальше? Вроде бы и вверх пошла, а потом бац – минус девять процентов. Ну да, конечно, все так и бывает. Год назад, правда, плюс шестьдесят. В общем, как повезёт.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

В общем-то, давайте посмотрим, что там у них происходит, и попробуем понять, стоит ли вообще в это всё ввязываться. Не то чтобы я собирался рисковать деньгами, просто любопытно.

Выручка опять подскочила? Ну-ну.

Всё это квантовое вычисление – какая-то детская забава, честно говоря. Они там что-то про «ловушки ионов» говорят. Вроде бы, самые точные. И что с того? Вроде бы и точность у них высокая, но это же всё в теории. А на практике – как всегда, всё через пень-колоду. Они там умудрились достичь 99,99% точности, а я вот не могу понять, зачем им столько знаков после запятой.

В первом квартале выручка выросла на 755% – до 64,7 миллиона долларов. Семьсот пятьдесят пять! Это что, вообще законно? По сравнению с прошлым годом, где было всего 7,6 миллиона. И они ещё удивляются, что всё идёт не по плану. Около 60% выручки – от коммерческих клиентов. То есть, кто-то реально платит за это всё. Ну, что ж, удачи им. Ещё 35% – международные рынки. Ну да, конечно, надо же где-то сбывать этот хлам. И ещё треть – мультипродуктовые продажи. То есть, они пытаются продать всё подряд. В общем, как обычно.

Обязательства по будущим контрактам (RPO) выросли на 554% – до 470 миллионов долларов. Это, конечно, впечатляет. Но что это значит? Что они просто умеют красиво рисовать цифры. На каждый доллар выручки – 2,50 доллара новых RPO. Ну, это уже совсем смешно. Они, наверное, просто раздают обещания направо и налево.

Скорректированная EBITDA – минус 96,8 миллиона долларов. Минус! Они теряют деньги! И они ещё удивляются, что их акции падают. Если не считать расходов на SkyWater (которую они собираются купить), то убыток был бы «всего» 85 миллионов. Скорректированная EPS – минус 0,34 доллара. В общем, всё как обычно. Они теряют деньги, но зато красиво об этом рассказывают.

Они ещё и деньги сжигают! Отрицательный операционный денежный поток – 151 миллион долларов. Отрицательный свободный денежный поток – 159,3 миллиона долларов. Но зато у них есть 3,1 миллиарда долларов наличными и инвестициями. Ну да, конечно, можно и в долг жить. В общем, всё как обычно.

Они повысили прогноз по выручке на весь год – до 260-270 миллионов долларов. Вместо 225-245 миллионов. Они говорят, что органический рост выручки удвоится. На второй квартал они прогнозируют выручку в 65-68 миллионов долларов. Но EBITDA они прогнозируют с убытком в 330-310 миллионов долларов. В общем, всё как обычно. Они обещают горы золотые, а на деле – ничего.

Стоит ли покупать эти акции?

Инвестировать в квантовые вычисления – это, конечно, авантюра. Потому что до реальной коммерциализации этой технологии ещё лет десять, а то и больше. Но IonQ, вроде бы, одна из лучших лошадок в этой скачке. Они впереди по точности, и они активно покупают другие компании, чтобы создать целую квантовую экосистему. И у них есть деньги – больше трёх миллиардов долларов наличными и инвестициями. Но знаете что? Всё это как-то… не внушает доверия. Как будто они просто пытаются замаскировать свои проблемы. В общем, я бы не советовал в это ввязываться. Но если уж очень хочется рискнуть, то можно купить немного акций. Но только немного. И быть готовым к тому, что вы потеряете все деньги.

Смотрите также

2026-05-10 00:32