Индикатор, предсказавший все рецессии

Знаете, если бы инвесторы могли заглянуть в будущее и узнать, когда надвигается рецессия, было бы неплохо. Больше денег, меньше седых волос. Хотя, в конечном итоге, всех нас ждет одно и то же. Но это другое.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Есть такой индекс – Vicious Cycle Index (VCI). Его придумал Марк Занди из Moody’s Analytics. И знаете что? Он предсказал все рецессии за последние 80 лет. Абсолютно все. Ни одной ошибки. Как будто кто-то наверху играет в кости, и этот индекс всегда угадывает.

Что он говорит сейчас? И что с этим делать?

Почему VCI такой точный

В основе этого индекса лежит правило Сама. Клаудия Сам, умная женщина, придумала, что когда средний уровень безработицы за три месяца вырастает на 0,5% от минимального за год, это сигнал. Сигнал о том, что экономика начинает спотыкаться. Так было с 1950 года, с парой ложных тревог, которые, впрочем, тоже подтвердились со временем. Со временем, которое, как известно, летит неумолимо.

VCI немного улучшил это правило. Он учитывает не только безработицу, но и тех, кто просто перестал искать работу. Тех, кто махнул рукой и решил, что все равно ничего не получится. И еще он требует, чтобы безработица выросла больше, чем на 0,5%, а на целый процент. Мелочь, а приятно. Как добавление сахара в горький чай.

В общем, VCI учитывает и тех, кто работает, и тех, кто не работает. И это делает его более точным. Хотя, конечно, ничего не гарантирует. Ничего никогда не гарантирует.

Что говорит индикатор о текущей ситуации

Занди считает, что мы уже в рецессии. Даже несмотря на то, что Национальное бюро экономических исследований (NBER) еще официально этого не подтвердило. Знаете, как бывает. Все говорят, что все хорошо, а на самом деле – все плохо. Как в старой шутке.

В марте вроде бы добавили 178 тысяч рабочих мест. Но Занди пишет в X (бывший Twitter), что это обманчивая картина. В феврале было много проблем – зима, забастовка. Если все сложить, то рабочих мест прибавилось совсем немного. А если учесть, что в здравоохранении все еще работают, то вообще в минусе. Так что не радуйтесь раньше времени.

К тому же, война с Ираном подняла цены на нефть. А это значит, что инфляция будет расти. И еще люди перестают верить в будущее. Уровень потребительской уверенности упал до рекордно низкого уровня. Все как по маслу.

Moody’s Analytics считает, что вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев составляет 48,6%. EY-Parthenon – 40%. Goldman Sachs – 30%. Но они не используют VCI. Видимо, им не хочется знать правду. Или они просто надеются на лучшее. Так и живем.

Что должны делать инвесторы?

Прежде всего, не паниковать. Ни один индикатор не является непогрешимым. Даже VCI. Хотя он и предсказал все рецессии. Но это не значит, что он предскажет и будущее. Все меняется. Все течет. Все проходит.

Стоит присмотреться к акциям, которые хорошо себя чувствуют во время рецессии. Например, к компаниям, которые производят товары первой необходимости, лекарства или электроэнергию. Walmart, AbbVie, American States Water – неплохие варианты. Все они платят дивиденды уже более 50 лет. Это говорит о многом.

А вот от циклических акций лучше держаться подальше. Они могут сильно упасть, если экономика начнет ослабевать. И от акций небольших компаний тоже. Они более уязвимы. Так что будьте осторожны.

Не помешает накопить немного наличных. Во время рецессии всегда появляются хорошие возможности для покупки. Если у вас есть деньги, вы сможете воспользоваться ими. А если нет – будете ждать. Как все.

Что, если вы проигнорируете предупреждение VCI и рецессия все-таки наступит? Ничего страшного. Рецессии обычно не длятся долго. Акции в конце концов восстановятся. Главное – не паниковать и смотреть на вещи с долгосрочной перспективы. Хотя, конечно, это легче сказать, чем сделать. Так и живем.

Смотрите также

2026-04-14 11:42