Hewlett Packard Enterprise и Dell Technologies, словно два кота, дерутся за кусок колбасы, и колбаса эта – инфраструктура для искусственного интеллекта. Оба процветают в этой лихорадке, но кто же из них окажется в выигрыше, когда пыль уляжется? Попытаемся разобраться, не прибегая к помощи гадалок и прорицателей, хотя в наше время, признаться, разницы особой не видно.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмHPE: Сеть, взлетевшая к небесам
HPE, к моему изумлению, отчиталась о рекордном втором квартале. Доход достиг 10,7 миллиарда долларов, а прибыль на акцию превзошла ожидания на целых 0,79 доллара. Рост доходов составил 40% по сравнению с прошлым годом. Особенно впечатляет рост доходов от сетевых решений – более 148%, словно сеть сама себя реплицировала. Сегмент облачных и ИИ-решений прибавил 23%, что, впрочем, на фоне сетевого взлета выглядит скромно, как пенсионер на фоне футбольного фаната.
HPE повысила прогноз роста доходов на 2026 год до 29-33%, что, согласитесь, весьма амбициозно. Акции компании выросли почти на 124% с начала года, что вызывает у меня подозрение – не слишком ли бурный рост для компании, занимающейся, казалось бы, вполне земными вещами? Но кто я такой, чтобы спорить с рынком? Рынок – это, знаете ли, тот еще черт.
Dell: Взрыв на пороховой бочке
HPE, конечно, неплохо, но Dell… Dell превзошла все ожидания. Доходы от серверов для ИИ выросли на умопомрачительные 757% по сравнению с прошлым годом, достигнув 16,1 миллиарда долларов. Общий доход вырос на 88%. Компания просто разметала прогнозы Уолл-стрит, отчитавшись о прибыли на акцию в размере 4,86 доллара, что на добрых полтора доллара выше консенсус-прогноза. Это, знаете ли, как если бы скромный чиновник внезапно выиграл в лотерею.
Цена акций Dell выросла более чем на 234% с начала года. Цифра впечатляет, но вызывает тревогу. Не слишком ли быстро взлетает этот воздушный шар? Боюсь, что в любой момент может лопнуть.
Впрочем, за столь стремительный рост Dell приходится платить. Оценочные показатели компании сейчас довольно высоки. HPE также торгуется с высокими показателями, но у Dell более высокий коэффициент цена/прибыль (P/E), коэффициент цена/выручка и коэффициент EV/EBITDA. Это, знаете ли, как если бы красивый мужчина требовал за свои услуги слишком высокую цену.
Выбор победителя – дело непростое. Dell – это акция с высоким риском и высокой потенциальной прибылью. Dell извлекает выгоду из исторического ускорения доходов от ИИ, в то время как HPE – более стабильный и диверсифицированный бизнес. При этом HPE предлагает улучшающиеся показатели рентабельности и более привлекательную оценку. Это как выбор между страстной любовницей и верной женой.
Если вы агрессивный инвестор с аппетитом к риску, Dell – неплохой выбор, учитывая ее импульс. Для тех, кто не хочет быть столь агрессивным, акции HPE выглядят привлекательно на перегретом рынке с завышенными оценками, благодаря более разумной ценовой политике. Это как выбор между быстрым автомобилем и надежным внедорожником.
В конечном счете, выбор зависит от вашего личного профиля риска. Но и HPE, и Dell – победители в буме инфраструктуры для ИИ. И, признаться, я начинаю подозревать, что этот бум – всего лишь очередная иллюзия, созданная ловкими финансистами. Но кто я такой, чтобы судить? Я всего лишь наблюдатель, а в наше время наблюдатели никому не нужны.
Смотрите также
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ФосАгро акции прогноз. Цена PHOR
- Сбербанк акции привилегированные прогноз. Цена SBERP
- Ленэнерго акции привилегированные прогноз. Цена LSNGP
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
2026-06-06 18:12