Финансовые инновации: стоит ли забыть о банках?

На протяжении десятилетий такие гиганты, как Wells Fargo (WFC +0.88%) и Bank of America (BAC +1.10%), казались неприступными твердынями. И, в общем-то, таковыми остаются. Нельзя сказать, чтобы они взлетали в небеса, но потребность в надежном месте для хранения и заимствования средств, как известно, никуда не девается. Банки эту функцию выполняют исправно.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Однако, как и во многих других сферах, технологический прогресс вносит свои коррективы. Современный потребитель, будь то частное лицо или корпоративный клиент, ожидает удобства и гибкости, которые может предложить только цифровая эпоха. И это вполне объяснимо. В конце концов, зачем утруждать себя визитами в отделение, если все можно сделать, не вставая с дивана?

В этой ситуации инвесторам, ищущим новые возможности в финансовом секторе, стоит обратить внимание на компании, строящиеся с нуля и использующие современные технологии по максимуму. Речь идет о SoFi Technologies (SOFI +3.70%). Попробуем разобраться, что это за дитя цифровой революции.

Что такое SoFi Technologies?

Нельзя сказать, чтобы имя это было на слуху у широкой публики – пока еще нет. На конец прошлого года компания обслуживала всего 13,7 миллиона клиентов. Ее активы в 53,6 миллиарда долларов выглядят скромно на фоне 2,6 триллиона долларов, которыми располагает Bank of America. Разница, прямо скажем, колоссальная.

Однако, размер – не всегда показатель. SoFi демонстрирует впечатляющий потенциал роста. Компания, основанная в 2011 году как платформа для рефинансирования студенческих кредитов, эволюционировала в полноценный финансовый институт. В начале 2022 года SoFi получила банковскую лицензию и теперь предлагает полный спектр услуг – от расчетных счетов и кредитов до брокерских услуг. Все, как у всех, только в цифровой обертке.

Важно отметить, что клиентская база SoFi растет стремительными темпами, параллельно с расширением спектра услуг. С чуть более миллиона клиентов в начале 2020 года до 14,7 миллиона сейчас – это впечатляющая динамика. Похоже, что компания угадывает запросы времени.

В эпоху интернета, а затем и мобильной связи, потребители все больше предпочитают самообслуживание. Это касается и таких консервативных сфер, как банковское дело. В конце концов, зачем тратить время на посещение отделения, если все можно сделать онлайн или через мобильное приложение?

SoFi – это не просто онлайн-банк, это банк, существующий исключительно в цифровом пространстве. У компании нет физических отделений, что позволяет ей избежать бремени устаревшей инфраструктуры и сосредоточиться на инновациях. Это, как говорится, экономия на спичках, которая в долгосрочной перспективе может принести ощутимые плоды.

Что нужно современному потребителю

И, признаться, это уже давно не новость. Согласно последнему опросу, проведенному Американской банковской ассоциацией среди 4403 клиентов банков, около двух третей миллениалов и представителей поколения Z предпочитают мобильные приложения для управления своими финансами. В конце концов, это поколение выросло с компьютерами и смартфонами в руках. Молодежь, рожденная после 2000 года, вероятно, даже не помнит мир без интернета и мобильной связи.

Любопытно, однако, то, что все больше потребителей старшего поколения также переходят на самообслуживание. Более половины представителей поколения X используют мобильные приложения для управления своими финансами, а в прошлом году мобильные приложения впервые обогнали компьютеры в качестве основного канала для банковских операций среди бэби-бумеров (в возрасте от 62 до 80 лет). Похоже, что даже консерваторы сдаются под натиском прогресса.

Лишь около 12% бэби-бумеров по-прежнему предпочитают посещать отделения банков для решения своих финансовых вопросов, хотя на протяжении большей части своей жизни они делали именно так. Это, конечно, говорит о многом.

По мере того, как эти поколения стареют, а на смену им приходят новые, еще более цифровые и мобильные, можно ожидать, что SoFi продолжит расширять свою клиентскую базу и активы. По прогнозам Cognitive Market Research, рынок необанков в Северной Америке будет расти в среднем на 46% в год до 2031 года. Straits Research придерживается аналогичной точки зрения. SoFi, похоже, успешно использует эту тенденцию. В прошлом году выручка компании выросла почти на 41%, а в первом квартале текущего года – на 41% в годовом исчислении. Компания уже догоняет долгосрочный тренд.

Вполне неплохо, даже если рынок этого пока не видит

Стоит отметить, что большинство традиционных банков также предлагают широкий спектр онлайн- и мобильных услуг. SoFi не может просто существовать и ожидать, что клиенты будут приходить к ней сами. Компания должна конкурировать за каждого клиента. И, судя по всему, она это делает.

Рост выручки на 41% в последнем квартале и рост EBITDA на 62% говорят сами за себя. Недавно журнал Forbes назвал SoFi лучшим банком США на 2026 год, что является четвертым годом подряд, когда компания получает эту награду. (Кстати, она также является лучшим цифровым банком CORP-DEPO на 2025 год). Предоставление превосходного сервиса, функций и гибкости – это то, что приносит финансовые результаты, которые в конечном итоге отражаются на цене акций.

Однако, в последнее время акции SoFi показали слабую динамику. После публикации результатов первого квартала и прогнозов на весь год, которые лишь соответствовали средним ожиданиям аналитиков, акции компании немного просели. Но, несмотря на это, аналитики прогнозируют, что цена акций SoFi может вырасти до 23,58 долларов за акцию, что на 45% выше текущей рыночной цены. Похоже, что рынок недооценивает потенциал этой компании.

Смотрите также

2026-05-01 11:03