FDVV против NOBL: Сравнительный анализ дивидендных ETF

от

В условиях повышенной волатильности на фондовых рынках и дискуссий о потенциальном переоценивании технологических активов, инвесторы все чаще обращают внимание на дивидендные акции. Компании, демонстрирующие стабильные выплаты дивидендов, как правило, отличаются устоявшимися бизнес-моделями и устойчивой прибыльностью, что обеспечивает потенциальный источник пассивного дохода.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

В качестве инструмента для реализации данной стратегии инвесторы рассматривают биржевые инвестиционные фонды (ETF), специализирующиеся на дивидендных акциях. Однако, эффективность различных дивидендных ETF может существенно различаться. В настоящем обзоре представлен сравнительный анализ двух популярных ETF: Fidelity High Dividend ETF (FDVV +0.30%) и ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats® ETF (NOBL +0.13%). (Термин Dividend Aristocrats® является зарегистрированной торговой маркой Standard & Poor’s Financial Services LLC.)

FDVV: ETF с акцентом на технологический сектор

Несмотря на стремление к диверсификации, FDVV демонстрирует значительную концентрацию в акциях технологических компаний. В топ-4 холдингов фонда приходится около 20% активов:

  • Nvidia (NVDA +0.64%) (6.8% от фонда)
  • Apple (AAPL +0.73%) (5.7%)
  • Microsoft (MSFT 1.21%) (4.5%)
  • Broadcom (AVGO 2.13%) (3.5%)

Такая структура портфеля может представлять определенный риск для инвесторов, стремящихся к снижению зависимости от технологического сектора и избежать повышенной волатильности, характерной для акций роста. Несмотря на 112 позиции в портфеле, динамика фонда в значительной степени определяется результатами деятельности технологических гигантов.

Среднегодовая доходность FDVV (по чистой стоимости активов) с момента запуска в сентябре 2016 года составила 13.3%. При этом, текущая дивидендная доходность фонда составляет 2.8%, а коэффициент P/E – 19.1, что выглядит относительно привлекательно на фоне более высоких мультипликаторов, наблюдаемых на рынке в целом.

NOBL: ETF с проверенной дивидендной историей

ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats® ETF включает в себя 69 компаний, которые на протяжении как минимум 25 лет последовательно выплачивали и увеличивали дивиденды. Данные компании характеризуются сильными фундаментальными показателями и устойчивой прибыльностью, что позволяет им демонстрировать меньшую волатильность по сравнению с широким рынком.

В топ-5 холдингов фонда входят:

  • West Pharmaceutical Services (WST 3.34%) (1.7% от фонда)
  • Franklin Resources (BEN +0.41%) (1.7%)
  • Caterpillar (CAT 1.58%) (1.65%)
  • Archer-Daniels Midland (ADM +1.11%) (1.6%)
  • Nucor Corp (NUE 0.94%) (1.6%)

Данные компании представляют собой диверсифицированный набор предприятий из различных секторов экономики, включая фармацевтику, финансовые услуги, машиностроение и пищевую промышленность. Дивидендная доходность NOBL составляет 2.09% (на 30 апреля), что почти вдвое превышает дивидендную доходность индекса S&P 500 (1.1%). Коэффициент P/E фонда составляет 21, что также ниже, чем у индекса S&P 500 (31.9).

С момента запуска в октябре 2013 года среднегодовая доходность ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats® ETF составила 10.5%. Однако, за последние пять лет фонд продемонстрировал более низкую динамику по сравнению с индексом S&P 500 и Fidelity High Dividend ETF.

Стоит отметить, что комиссия за управление NOBL составляет 0.35%, в то время как комиссия за управление FDVV – всего 0.15%. Данный фактор может оказать существенное влияние на итоговую доходность фонда в долгосрочной перспективе.

Оценка перспектив FDVV и NOBL

Принимая во внимание вышеизложенное, следует отметить, что ни один из данных фондов не входит в состав нашего инвестиционного портфеля. Однако, при необходимости выбора между FDVV и NOBL, предпочтение следует отдать Fidelity High Dividend ETF. Данный фонд характеризуется более низкой комиссией, несколько более диверсифицированным портфелем (112 позиций против 69) и более высокой дивидендной доходностью за последние 12 месяцев.

Оба фонда имеют определенные недостатки и риски. Оба фонда продемонстрировали более низкую динамику по сравнению с индексом S&P 500 в последние годы. Большинству долгосрочных инвесторов может быть целесообразнее инвестировать в индексный фонд S&P 500 или один из наиболее эффективных дивидендных ETF с более низкой комиссией.

Смотрите также

2026-05-13 02:32