Энергетические ETF: Отражения в Лабиринте Рынка

Нефтяная вышка

В летоисчислении рынков, подобно перелистыванию страниц в неисчерпаемой библиотеке, энергетические акции переживали периоды забвения и внезапного возрождения. После 2025 года, отмеченного относительной стагнацией по отношению к индексу S&P 500, 2026 год ознаменовался неожиданным подъемом. Цена нефти, словно феникс, восстала из пепла пятилетнего минимума, а геополитические тени, удлинившиеся на горизонте, добавили инвесторам поводов для переосмысления своих портфелей. Некоторые, подобно странникам, покинули тропы роста, устремившись к убежищам стоимости и дивидендных выплат.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Существует метод, позволяющий приблизиться к пониманию целых секторов экономики – через призму биржевых инвестиционных фондов (ETF). Мы рассмотрим три сущности, представляющие собой, по сути, зеркальные отражения энергетического ландшафта, доступные для тех, кто располагает суммой в 2000 долларов. Эти фонды – не просто инструменты, но и фрагменты более сложной системы, в которой каждое движение цены – это эхо, распространяющееся по бесконечным коридорам рынка.

Два варианта низкой стоимости для широкого охвата сектора

Фонд Vanguard Energy ETF (VDE) и Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) – почти идентичные конструкции, словно два параллельных мира, существующие одновременно. Первый создан управленческой компанией Vanguard, второй – State Street. Разница между ними столь тонка, что напоминает спор о том, какая из двух комнат в бесконечном лабиринте является настоящей.

Vanguard ETF имеет немного более высокую комиссию (0,09%), по сравнению с 0,08% у State Street. Однако оба показателя значительно ниже, чем у iShares U.S. Energy ETF от BlackRock (0,38%), который, по сути, является еще одним отражением того же самого энергетического ландшафта, но с более высокой ценой.

В основе обоих фондов лежат три гиганта – ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX) и ConocoPhillips (COP), составляющие 44,1% Vanguard ETF и 48,6% Energy Select Sector ETF. Остальные активы также весьма схожи, что приводит к почти идентичной дивидендной доходности: 3,1% для Vanguard ETF и 3,3% для State Street. Эти фонды – как два зеркала, отражающие друг друга, с незначительными искажениями.

Таким образом, оба фонда представляют собой разумный выбор для инвесторов, стремящихся к широкому охвату американского энергетического сектора, с портфелем, построенным вокруг интегрированных гигантов ExxonMobil и Chevron, а также upstream-компании ConocoPhillips.

Смелая ставка на акции разведки и добычи

Инвесторы, стремящиеся к большей диверсификации и потенциалу роста при повышении цен на нефть, могут обратить внимание на SPDR S&P 500 Oil & Gas Exploration and Production ETF (XOP). Этот фонд – словно карта, ведущая к неизведанным территориям энергетического сектора.

Несмотря на то, что фонд ориентирован на upstream-часть нефтяной и газовой цепочки, его название несколько вводит в заблуждение: 20,2% фонда инвестировано в компании, занимающиеся переработкой и маркетингом, а 8,6% – в интегрированные нефтяные и газовые компании, такие как ExxonMobil и Chevron. Однако, с концентрацией на компаниях, занимающихся разведкой и добычей, цены на акции фонда могут быть более волатильными, но и иметь больший потенциал роста при дальнейшем повышении цен на нефть.

Еще одно ключевое отличие заключается в том, что Exploration and Production ETF гораздо менее концентрирован, и ни одна акция не составляет более 4% фонда. Это резко контрастирует с Vanguard Energy ETF и Energy Select Sector SPDR ETF, в которых на ExxonMobil приходится более 23%.

В этом отношении, фонд является особенно хорошим выбором для инвесторов, которые уже владеют акциями ExxonMobil и/или Chevron и ищут ETF, который ограничивает дублирование существующих активов.

Фонд имеет относительно высокую комиссию (0,35%) и чуть более 2 миллиарда долларов активов под управлением по сравнению с 8,6 миллиарда долларов для Vanguard ETF и 31,5 миллиарда долларов для Energy Select Sector ETF. Таким образом, это скорее нишевый вариант для инвесторов, стремящихся создать более диверсифицированный портфель, ориентированный в основном на upstream-нефтяные и газовые акции.

ETF также является хорошим источником пассивного дохода, с доходностью 2,6%, что более чем в два раза выше доходности S&P 500 (1,1%). В бесконечном лабиринте рынка, этот фонд – один из возможных путей к стабильному доходу.

Смотрите также

2026-02-03 13:52