Энергетическая концентрация в SCHD: стоит ли беспокоиться?

от

Нефтяная вышка

Итак, Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD). Фонд, который, если верить цифрам, весьма популярен. Более 85 миллиардов долларов под управлением и 3,3% дивидендной доходности – это, знаете ли, не мелочь. За текущий год вырос на 10,8%, в то время как S&P 500 пока что довольствуется скромным падением на 5%. Впечатляет, признаться. И, как это часто бывает, за успехом стоит… энергия. А точнее, нефть и газ. И вот тут-то, как мне кажется, стоит приглядеться повнимательнее.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Дело в том, что доля энергетического сектора в этом фонде достигла 23,9%. Почти четверть! Это, знаете ли, как если бы вы решили, что лучший способ путешествовать по миру – это лететь исключительно на самолетах одной авиакомпании. Вроде бы и доберетесь, но рисков добавляется.

Не поймите меня неправильно, я не против нефти и газа. Они, как ни странно, все еще нужны миру. Но когда один сектор становится доминирующим в вашем портфеле, это всегда повод для размышлений. Особенно, если этот сектор известен своей волатильностью. Представьте себе, что вы поставили все на одну лошадь. И вот лошадь споткнулась. Неприятно, правда?

Почему энергия – это и хорошо, и не очень

В SCHD всего 101 позиция, и 12 из них – энергетические компании. Лидирует ConocoPhillips с долей в 5%, за ней следует Chevron – 4,8%, а замыкает тройку лидеров EOG Resources с 2,8%. Интересно, что ExxonMobil, крупнейшая американская энергетическая компания, в этом фонде отсутствует. Наверное, решили, что она слишком… очевидна. Как если бы вы поехали в Париж и не стали смотреть Эйфелеву башню.

Эти компании, занимающиеся разведкой и добычей (E&P), очень чувствительны к колебаниям цен на нефть и газ. Когда цены растут, их прибыль взлетает, а вместе с ней и цены на акции. Но когда цены падают… ну, вы поняли. Это как с качелями: вверх – приятно, вниз – не очень.

Стоит отметить, что Chevron, в отличие от других энергетических компаний в этом списке, стабильно повышает дивиденды вот уже 39 лет подряд. Это, знаете ли, впечатляет. Остальные либо не могут похвастаться такой стабильностью, либо вообще не имеют привычки радовать акционеров регулярными выплатами. Это как если бы вы решили, что ваша собака будет приносить тапочки только тогда, когда ей вздумается.

График SCHD

Выбираем ETF, который подходит именно вам

Фонд SCHD был бы менее уязвим к колебаниям цен на нефть, если бы в нем было больше крупных компаний, таких как Chevron и ExxonMobil, или компаний, занимающихся транспортировкой нефти и газа. Эти компании обычно имеют более предсказуемые денежные потоки, так как их доходы гарантируются контрактами, независимо от цен на сырье. Это как если бы вы решили, что лучше путешествовать на поезде, чем на воздушном шаре.

Впрочем, не стоит слишком беспокоиться о высокой доле энергетического сектора в SCHD. Во-первых, ни одна компания не занимает более 5% фонда. Во-вторых, 34,7% фонда инвестировано в сектора, которые считаются более консервативными, такие как потребительские товары и здравоохранение. Это как если бы вы решили, что лучше иметь диверсифицированный портфель, чем ставить все на одну лошадь.

Если вы ищете ETF с доходностью выше 3% и меньшей зависимостью от энергетического сектора, обратите внимание на iShares Select Dividend ETF (DVY). В этом фонде доля энергетического сектора составляет менее 10%, а большая часть инвестиций приходится на коммунальные услуги и финансовые компании. Это как если бы вы решили, что лучше путешествовать по миру на велосипеде, чем на воздушном шаре.

Смотрите также

2026-03-28 12:13