Энергетическая комедия: MLPX против ICLN

Господа, позвольте представить вам зрелище небывалое! Две компании – Global X — MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX 0.73%) и iShares Global Clean Energy ETF (ICLN 1.63%) – состязаются за благосклонность инвестора, подобно двум актерам на сцене. Но какой из них достоин аплодисментов, а какой лишь презрительного смеха?

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Времена изменились, и инвестиции в энергию перестали быть уделом лишь любителей черного золота. Теперь мы имеем дело с двумя лагерями: теми, кто поддерживает существующую инфраструктуру, по-прежнему кормящую нас углеводородами, и теми, кто возлагает надежды на восходящие звезды возобновляемых источников. Оба фонда предлагают нам прикоснуться к этим сферам, но их пути различны, как ночь и день, что неизбежно отражается на результатах.

Закулисный взгляд (стоимость и масштаб)

Показатель	ICLN	MLPX
Эмитент	iShares	Global X
Комиссия за управление	0.39%	0.45%
Годовая доходность (на 12 июня 2026 г.)	60.80%	25.00%
Дивидендная доходность	1.30%	4.10%
Бета	1.09	0.57
АУМ	~3.0 млрд долларов	~3.5 млрд долларов

Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; рассчитывается на основе пятилетней месячной доходности. Годовая доходность отражает общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность – это доход от дивидендов за последние 12 месяцев.

iShares, должно быть, считает себя скромным слугой публики, взимая комиссию всего 0.39%. Однако же, любители стабильного дохода могут найти более привлекательной щедрую доходность Global X в размере 4.10%, ведь MLPX сосредоточен на активах, приносящих надежный денежный поток. Очевидно, что у каждого фонда есть свои уловки для привлечения инвесторов.

Сравнение результатов и рисков

Показатель	ICLN	MLPX
Максимальное падение (за 5 лет)	(57.20%)	(19.70%)
Рост $1,000 за 5 лет (общая доходность)	~$989	~$2,540

Что скрывается за кулисами?

Global X — MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX 0.73%) с головой уходит в традиционную энергетическую инфраструктуру, направив целых 99% своего портфеля именно в эту сферу. В его активе всего 29 компаний, а лидерами являются TC Energy (TRP 1.45%) – 9.31%, Enbridge (ENB 2.17%) – 9.19% и Williams Companies (WMB 0.32%) – 8.48%. Этот фонд, представленный миру в 2013 году, выплатил $3.04 на акцию за последние 12 месяцев. MLPX стремится повторить динамику индекса Solactive MLP & Energy Infrastructure Index, ориентируясь на партнерства с ограниченной ответственностью (MLP) и другие инфраструктурные компании, избегая при этом налоговых сложностей, связанных с прямым владением MLP.

iShares Global Clean Energy ETF (ICLN 1.63%) предлагает более широкий выбор, располагая 106 активами в сферах коммунальных услуг (37%), промышленности (25%) и энергетики (25%). В его портфеле преобладают Bloom Energy (BE +1.47%) – 12.38%, First Solar (FSLR 3.58%) – 9.29% и Nextpower (NXT 2.08%) – 7.31%. Этот фонд, появившийся на свет в далеком 2008 году, использует критерии ESG и выплатил $0.27 на акцию за последние 12 месяцев. Он придерживается глобального подхода, охватывая международные компании, производящие энергию из солнечного света, ветра и других устойчивых источников.

Для получения дополнительных советов по инвестированию в ETF, посетите этот ресурс.

Что это значит для нас, зрителей?

Эти два фонда – словно персонажи комедии дель арте: один укоренен в топливной инфраструктуре, питающей нашу современную жизнь, а другой делает ставку на чистую энергию, которая может питать будущее. Это принципиальное различие определяет все их поведение, включая поразительную пропасть в дивидендных доходностях.

Трубопроводы и энергетическая инфраструктура MLPX генерируют стабильный денежный поток, не зависящий от колебаний цен на сырьевые товары, и большая часть этого дохода напрямую выплачивается инвесторам. Именно это обеспечивает значительно более высокую доходность MLPX. Компании ICLN в области чистой энергетики находятся на более капиталоемкой стадии роста, реинвестируя большую часть прибыли вместо ее выплат, что делает дивидендную доходность ICLN ничтожно малой по сравнению с MLPX.

ICLN переживает драматическое возрождение после сокрушительных потерь в период с 2021 по 2024 год. Продолжится ли этот подъем, зависит от государственной поддержки и темпов глобального энергетического перехода – факторов, которые искренне трудно предсказать. Поток доходов MLPX гораздо более предсказуем, он связан с инфраструктурой, которая, вероятно, останется необходимой независимо от того, какие источники энергии в конечном итоге возобладают.

Для большинства долгосрочных инвесторов именно эта предсказуемость является более надежным фундаментом. ICLN стоит рассмотреть как небольшую, высокорискованную часть портфеля для тех, кто верит в ускорение энергетического перехода и готов мириться с сопутствующей волатильностью.

Смотрите также

2026-06-18 02:03