Eaton: Скрытый бриллиант или очередная переоцененная история?

Знаете, я давно ищу компанию, которая бы платила дивиденды и при этом не заставляла меня чувствовать себя обманутой. И вот, кажется, на горизонте появился Eaton. Не скажу, что я влюбилась с первого взгляда, но потенциал есть. И знаете что? Это не просто потенциал, а целая инфраструктурная революция, вызванная этой самой искусственной глупостью, которая сейчас захватила мир. Да, AI. Все эти дата-центры требуют энергии, охлаждения… и, как оказалось, денег. Много денег.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Eaton (ETN +0.13%) – это такой промышленный гигант, который умеет управлять энергией и охлаждать все вокруг. И сейчас, когда эти самые AI-монстры начинают пожирать электричество с неимоверной скоростью, у Eaton появился шанс заработать. И заработать прилично. Я, конечно, не предсказываю золотой дождь из дивидендов, но если они смогут удержаться на плаву в этом безумии, то это будет неплохо.

Стратегия «от чипа до сети»: Eaton пытается удержать волну

Вся эта AI-лихорадка меняет правила игры. Раньше дата-центры потребляли столько энергии, что можно было спокойно заварить чайник. Теперь им нужна энергия, чтобы запитать небольшой город. И охлаждение, чтобы все это не сгорело. Eaton пытается стать тем, кто обеспечит эту инфраструктуру. Они называют это стратегией «от чипа до сети». Звучит, конечно, пафосно, но суть ясна: они хотят контролировать все, от питания процессора до электросети дата-центра.

Они вложили почти 10 миллиардов долларов в Boyd Thermal, компанию, которая умеет охлаждать процессоры жидкостью. Представляете, жидкостью! Как в старых автомобилях, только для компьютеров. Eaton надеется, что рынок жидкостного охлаждения вырастет на 35% в год до 2028 года. Если это произойдет, то у них будет отличный шанс заработать. Я, конечно, не верю в чудеса, но иногда чудеса случаются. Особенно, когда речь идет о деньгах.

В четвертом квартале заказы на дата-центры в сегменте Electrical America взлетели на 200% в годовом исчислении. У них образовался огромный портфель заказов – почти 20 миллиардов долларов. Это, конечно, впечатляет. Но, знаете, я всегда немного настороженно отношусь к таким цифрам. Всегда есть шанс, что это просто временный всплеск, а потом все вернется на круги своя.

Мега-проекты: Eaton надеется на большие заказы

Самый большой риск, конечно, это то, что дата-центры не будут строиться так быстро, как ожидается. Что, если эти самые AI-гиганты поймут, что все это слишком дорого и неэффективно? Что, если они решат, что лучше потратить деньги на что-то другое? Тогда у Eaton будут большие проблемы. К тому же, они планируют потратить 1,5 миллиарда долларов на расширение мощностей, что, конечно, скажется на их прибыли. И в 2026 году их маржа может упасть на 130 базисных пунктов. Звучит не очень весело, правда?

Но Eaton надеется на так называемые «мега-проекты». Это такие огромные инвестиции в строительство дата-центров, которые занимают три-пять лет. Если эти проекты будут реализованы, то у Eaton будет долгосрочный источник дохода. Они говорят, что на горизонте около 866 таких проектов на сумму 3 триллиона долларов. И что они выигрывают около 40% тендеров. Если это правда, то у них есть шанс заработать приличные деньги.

В общем, Eaton – это компания с потенциалом. Но, как всегда, есть риски. Я, конечно, не могу гарантировать, что она принесет вам огромную прибыль. Но если вы ищете компанию, которая умеет управлять энергией и охлаждать компьютеры, то Eaton – неплохой выбор. И, знаете, если они начнут платить хорошие дивиденды, то я буду очень рада. А если нет… ну, что ж, всегда можно найти другую компанию.

Смотрите также

2026-02-27 23:53