Две акции для осторожных инвесторов

Наблюдаемая в последние годы эйфория на фондовом рынке, несомненно, начнет утихать. Ожидания экспертов, предрекающих замедление роста в 2026 году, вполне логичны. Инвесторы, вероятно, начнут перетекать из переоцененных технологических компаний в более скромные активы других секторов. Однако, даже в технологической сфере можно найти разумные вложения, если смотреть под другим углом.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Представляем две компании, чьи акции, на наш взгляд, недооценены рынком и имеют потенциал для роста, когда общая ситуация стабилизируется.

Dell Technologies

Dell Technologies (DELL +4.09%) известна прежде всего как производитель персональных компьютеров. Однако, истинный рост компании сейчас связан с сегментом сетевого оборудования и серверов. Именно там скрывается её реальная сила.

Dell предоставляет серверы для центров обработки данных, используемых в искусственном интеллекте (ИИ), а также сетевое оборудование, обеспечивающее их связь. В последнем квартале доходы этого сегмента выросли на 37% в годовом исчислении, а за первые три квартала – на 43%. Этот рост обусловлен так называемым «суперциклом» инфраструктуры для ИИ, когда спрос на серверы и сетевое оборудование превышает предложение. Очевидно, что ажиотаж вокруг ИИ имеет и материальное воплощение.

Результатом стали рекордные показатели выручки и рекордный объем заказов в $18.4 миллиарда, что означает подписанные контракты, которые еще предстоит выполнить. Dell также повысил прогноз поставок для ИИ на $150 миллионов. Руководство ожидает еще один рекордный год в 2026 году и повысило прогноз поставок для ИИ до $25 миллиардов, что на 150% больше, чем в предыдущем финансовом году. Прогноз выручки также был увеличен на 17%. Цифры, безусловно, впечатляют, но они не гарантируют будущее.

Стоимость акций Dell на данный момент представляется нам более чем разумной. Отношение цены к прибыли составляет 15x, а отношение цены к будущей прибыли – всего 9x. Коэффициент PEG за последние пять лет составляет мизерные 0.46 (значения ниже 1.0 считаются недооцененными), что указывает на потенциал роста. Однако, стоит помнить, что любые коэффициенты – лишь инструмент, а не абсолютная истина.

Аналитики прогнозируют значительный рост цены акций, со средним целевым значением $165.50 за акцию, что на 41% выше текущей цены. В условиях текущей рыночной конъюнктуры, покупка акций Dell представляется нам обоснованной, но не бездумной.

Broadridge Financial Solutions

Акции Broadridge Financial Solutions (BR +1.77%) упали на 22% с начала года, и причины этого не совсем ясны. Возможно, это связано с неопределенностью вокруг финтех-компаний, их высокими оценками, потенциальными рисками, связанными с ИИ, меняющейся нормативной средой и высокими процентными ставками. Однако, для Broadridge, ведущего поставщика материалов для голосования и коммуникаций с инвесторами, многие из этих опасений неактуальны.

Компания занимает доминирующее положение на рынке коммуникаций с инвесторами, контролируя 80% рынка. Высокие затраты на переключение и сложность процесса делают конкуренцию затруднительной. Это, конечно, не означает полной неуязвимости, но создает определенный барьер для входа.

Broadridge – это компания, которая работает независимо от рыночной конъюнктуры. Необходимость в материалах и коммуникациях с инвесторами остается неизменной, независимо от состояния рынка. В последнем квартале, завершившемся 31 декабря, выручка компании выросла на 10%, а скорректированная прибыль – на 21% в годовом исчислении. Прогноз прибыли на весь финансовый год также был повышен до 9-12%. Стабильность в нестабильное время – ценное качество.

Как и в случае с Dell, акции Broadridge после недавнего падения выглядят привлекательно, с отношением цены к прибыли всего 18x. Около двух третей аналиков Уолл-стрит рекомендуют покупать акции, со средним целевым значением, которое предполагает рост цены на 41% в течение следующих 12 месяцев. Однако, слепое следование рекомендациям аналитиков – путь к разочарованию.

Broadridge и Dell – две технологические компании, чьи акции, на наш взгляд, недооценены рынком и имеют потенциал для роста в 2026 году. Инвестиции в эти компании требуют осторожности и взвешенного подхода, но они могут принести прибыль тем, кто готов ждать и анализировать ситуацию.

Смотрите также

2026-02-17 16:52