Дивидендные стратегии: между надежностью и соблазном

В мире финансов, где каждый процент на счету, а рынок напоминает балаган, где пляшут тени и иллюзии, два фонда – Vanguard High Dividend Yield ETF (NYSEMKT:VYM) и Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT:SCHD) – предлагают инвесторам путь к дивидендному доходу. Оба фонда, словно опытные шарлатаны, обещают золотые горы, но, как и всегда, дьявол кроется в деталях. И, знаете ли, этот дьявол, кажется, предпочитает энергетические компании.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

VYM, словно степенный нотариус, тщательно собирает почти шесть сотен компаний, выплачивающих дивиденды. SCHD же, напротив, ведет себя как избалованный аристократ, выбирая лишь сто наиболее благородных представителей. Оба фонда – популярные гости в доме инвестора, ищущего стабильный доход от акций США. Но в чем же их истинное отличие? В стоимости, доходности, рисках, отраслевой структуре… и, конечно, в тонкостях, которые упускают из виду простые смертные.

Снимок (стоимость и размер)

Показатель	VYM	SCHD
Эмитент	Vanguard	Schwab
Комиссия	0.06%	0.06%
Годовая доходность (на 2026-02-09)	20.77%	18.20%
Дивидендная доходность	2.33%	3.51%
Бета	0.78	0.71

VYM, как ни странно, чуть дешевле. Незначительно, но в этом мире, где каждая копейка на счету, даже такая мелочь имеет значение. SCHD, напротив, манит более высокой дивидендной доходностью – на целых 1,1 процентных пункта! Словно сирена, зазывающая моряков на верную гибель… или, в данном случае, к более щедрым выплатам.

Сопоставление эффективности и рисков

Показатель	VYM	SCHD
Максимальное падение (за 5 лет)	(15.83%)	(16.86%)
Рост $1000 за 5 лет	$1,616	$1,409

Что скрывается внутри?

SCHD – фонд концентрированный, словно эликсир, состоящий из 101 акции. В основном это компании из энергетического сектора (19%), потребительского сектора (18%) и здравоохранения (18%). В его активе – Lockheed Martin Corp, Texas Instrument Inc и Chevron Corp. Фонд имеет более чем 14-летнюю историю, что, впрочем, не гарантирует его успеха. Он подойдет тем, кто ищет дивидендный доход с уклоном в сторону оборонной промышленности, энергетического сектора и потребительских товаров. Словно крепкий напиток для тех, кто ценит надежность и стабильность.

VYM же, напротив, размазывает свои инвестиции по 589 акциям. Наибольший вес в нем имеют финансовые услуги (21%), технологии (18%) и здравоохранение (13%). В его активе – Broadcom Inc, JPMorgan Chase & Co и Exxon Mobil Corp. Более широкая диверсификация может привлечь тех, кто ищет баланс между секторами и большое количество базовых компаний. Словно буфет, где каждый найдет что-то по вкусу.

Что это значит для инвесторов?

Дивидендные инвесторы покупают не только доходность. Они покупают уверенность в том, что чеки будут приходить раз за разом, особенно во времена волатильности рынка. Это и есть ключевое различие между Vanguard High Dividend Yield ETF и Schwab U.S. Dividend Equity ETF – двумя популярными фондами, которые кажутся похожими, пока рынок не начнет играть свои коварные игры.

VYM распределяет доход по сотням компаний, поэтому дивидендный поток поддерживается множеством секторов и бизнес-моделей. Это снижает зависимость от какого-либо одного сегмента рынка, но и означает принятие более низкой доходности сегодня. SCHD, напротив, гораздо более избирателен. Он удерживает гораздо меньше акций, отобранных по критериям силы дивидендов, что может повысить выплаты, но и концентрирует результаты в меньшем количестве названий и более смещенном отраслевом составе. Словно игра в рулетку: можно поставить на все и выиграть немного, а можно поставить на одно число и выиграть много, но и рискнуть всем.

Для инвесторов VYM подходит, когда дивиденды предназначены для обеспечения стабильного дохода в долгосрочном портфеле. SCHD же подходит, когда вы хотите более высокую выплату и готовы знать, что большая часть вашего дохода поступает от меньшего количества компаний. В конечном итоге, выбор зависит от того, хотите ли вы, чтобы ваш дивидендный доход был надежным в любых рыночных условиях, или вы готовы сконцентрировать его в обмен на более крупный чек. Ведь, как говорил один мудрый человек, в этом мире нет ничего бесплатного. Всегда приходится чем-то жертвовать.

Смотрите также

2026-02-10 21:05