Дивидендные перспективы: два столпа здравоохранения

Инвестор, подобно чуткому садовнику, всегда ищет плоды, приносящие стабильный доход. И порой, кажется, что в бушующем саду фондового рынка, истинную ценность представляют не самые яркие, а самые надежные деревья – компании, щедро одаривающие дивидендами. Вопрос лишь в том, что считать истинной щедростью. Некоторые видят ее в текущей доходности, другие – в неуклонном росте выплат. Опыт последних пятидесяти лет, однако, показывает, что золотая середина – это именно то, что ищут мудрые инвесторы.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Исследования, проведенные Ned Davis Research и Hartford Funds, свидетельствуют о том, что компании из индекса S&P 500, регулярно увеличивающие свои дивиденды, демонстрировали в среднем 10,2% годовой доходности. Те же, кто не менял свою дивидендную политику, довольствовались лишь 6,8%. Любопытно, что компании с более высоким коэффициентом выплат дивидендов, как правило, превосходили по доходности более сдержанных конкурентов. В этом, кажется, кроется некая ирония: щедрость, вопреки ожиданиям, может быть ключом к долгосрочному успеху.

Сегодня мы обратим свой взор к двум гигантам сектора здравоохранения, которые, кажется, в полной мере отвечают этим требованиям – Johnson & Johnson и Medtronic. Компании, чьи имена давно стали синонимами надежности и стабильного дохода.

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson, подобно старому аристократу, сохраняет достоинство и благородство даже в эпоху перемен. Текущая дивидендная доходность компании составляет 2,2%, почти вдвое превышая среднюю по индексу S&P 500 (1,2%). Но истинное достоинство Johnson & Johnson заключается в ее непрерывной истории увеличения дивидендов. В 2025 году компания отметит 63-ю годовщину этой благородной традиции, увеличив выплаты на 4,8%. Это поистине впечатляет, особенно если вспомнить, сколько компаний за эти годы сменило владельцев и стратегии.

Финансовая устойчивость Johnson & Johnson – это, пожалуй, одно из самых надежных оснований для ее дивидендной политики. Компания обладает одним из самых высоких кредитных рейтингов в мире – AAA. Это, можно сказать, гарантия того, что Johnson & Johnson не только сможет, но и захочет продолжать щедро делиться своими прибылями с акционерами. За последний год компания сгенерировала $20 миллиардов свободного денежного потока, что более чем достаточно для выплаты $12,4 миллиарда дивидендов. Это как щедрый помещик, у которого всегда хватает средств для поддержки своих крестьян.

Johnson & Johnson не почивает на лаврах, а активно инвестирует в свое будущее. За последний год компания направила $14,7 миллиарда на исследования и разработки (R&D). Недавно она завершила приобретение Intra-Cellular Therapies за $14,6 миллиарда, укрепив свои позиции в области нейронаук. Также была совершена сделка по приобретению Halda Therapeutics за $3,1 миллиарда, призванная революционизировать лечение рака. Эти инвестиции – это как семена, посеянные в благодатную почву, которые обязательно дадут свои плоды.

Medtronic

Medtronic, подобно опытному врачу, всегда ищет новые способы помочь своим пациентам – в данном случае, акционерам. Дивидендная доходность компании составляет 2,8%. В прошлом году Medtronic отметила 48-ю годовщину увеличения дивидендов. Это, конечно, не так впечатляюще, как у Johnson & Johnson, но все же достойно уважения.

Финансовое положение Medtronic также вызывает доверие. За последний финансовый год компания сгенерировала $5,2 миллиарда свободного денежного потока, что более чем достаточно для выплаты $3,6 миллиарда дивидендов. Баланс компании имеет рейтинг A-, что свидетельствует о ее финансовой устойчивости.

Medtronic также активно инвестирует в исследования и разработки ($2,7 миллиарда за последний финансовый год). Компания также совершает небольшие приобретения, которые укрепляют ее позиции на рынке. Недавно было достигнуто соглашение о приобретении Cathworks за $585 миллионов, что позволит укрепить портфель компании в области интервенционной кардиологии. Эти инвестиции – это как новые инструменты в арсенале опытного хирурга, которые позволяют ему более эффективно выполнять свою работу.

Надежные дивидендные акции

Johnson & Johnson и Medtronic – это именно те акции, которые ищут инвесторы, стремящиеся к стабильному доходу. Они выплачивают высокие и постоянно растущие дивиденды. Это делает их идеальными акциями для добавления в ваш доходный портфель. И хотя мир финансов полон бурь и перемен, эти компании, кажется, способны сохранять спокойствие и щедрость даже в самые трудные времена.

Смотрите также

2026-02-08 20:12