Позвольте представить вам дилемму, достойную пера самого Джерома К. Джерома! Перед нами два фонда, стремящиеся уловить неуловимые дивиденды развивающихся рынков – Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO 3.81%) и iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM 6.53%). Первый – словно скромный, но надежный джентльмен, а второй – щеголь, предпочитающий тратить больше, чтобы произвести впечатление. И вот, уважаемый читатель, вопрос: стоит ли гнаться за блеском, или лучше выбрать проверенную надежность, да еще и с ощутимой экономией?
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмОба фонда, как известно, стремятся поймать волну роста азиатских, латиноамериканских и африканских экономик, но делают это разными путями. EEM придерживается индекса MSCI Emerging Markets, в то время как VWO следует за FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index. Разница, знаете ли, существенная, и проявляется она, прежде всего, в стоимости, рисках и структуре портфеля.
Краткий обзор (стоимость и размер)
| Показатель | EEM | VWO |
|---|---|---|
| Эмитент | iShares | Vanguard |
| Комиссия за управление | 0.72% | 0.06% |
| Годовая доходность (на 3 июня 2026 г.) | 55.80% | 30.70% |
| Дивидендная доходность | 1.80% | 2.80% |
| Бета | 0.72 | 0.59 |
| АУМ | 31.2 миллиарда долларов | 159.9 миллиарда долларов |
Бета измеряет волатильность цены по отношению к S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних ежемесячных данных. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность – это доходность дивидендов за последние 12 месяцев.
Разница в стоимости, знаете ли, просто поразительная! VWO – словно экономный джентльмен, с комиссией всего 0.06%, в то время как EEM, словно щеголь, требует целых 0.72%! И это, знаете ли, ощутимая разница, особенно для тех, кто ищет стабильный доход. VWO, кроме того, предлагает более высокую дивидендную доходность, что, согласитесь, весьма приятно.
Сравнение эффективности и риска
| Показатель | EEM | VWO |
|---|---|---|
| Максимальное падение (за 5 лет) | (37.70%) | (32.60%) |
| Рост 1000 долларов за 5 лет (общая доходность) | 1403 доллара | 1287 долларов |
Впрочем, не будем спешить с выводами! EEM показал более высокую доходность за последние пять лет, но, как говорится, дьявол кроется в деталях. Разница в доходности не столь велика, чтобы оправдать столь значительную разницу в стоимости.
Что внутри?
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO 3.81%) включает в себя 5942 акции и был запущен в 2005 году. Портфель ориентирован на технологический сектор (30%), финансовые услуги (20%) и потребительский сектор (11%). Крупнейшие позиции включают Taiwan Semiconductor Manufacturing (TWSE:2330) – 14.09%, Tencent (HKG:0700) – 3.14% и Alibaba Group (HKG:9988) – 2.46%. За последние 12 месяцев фонд выплатил 1.71 доллара на акцию в виде дивидендов.
В то время как iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM 6.53%) был запущен в 2003 году и имеет 1232 акции. Его отраслевая экспозиция сильно смещена в сторону технологий (44%), за которой следуют финансовые услуги (18%) и потребительский сектор (8%). Крупнейшие позиции включают Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TWSE:2330) – 14.74%, Samsung Electronics (KRX:005930) – 8.62% и SK Hynix (KRX:000660) – 6.66%. Он имеет дивиденды в размере 1.21 доллара на акцию за последние 12 месяцев.
Что это значит для инвесторов?
Развивающиеся рынки предлагают захватывающие возможности для долгосрочных инвесторов, благодаря молодому населению, быстро растущим экономикам и расширяющемуся среднему классу в Азии, Латинской Америке и Африке. Однако этот рост сопряжен с определенной сложностью. И даже эти широко распространенные фонды развивающихся рынков не могут прийти к согласию относительно того, какие страны считать развивающимися.
Самое поразительное – это классификационный казус, связанный с Южной Кореей. EEM включает Южную Корею, поскольку MSCI классифицирует ее как развивающийся рынок, поэтому Samsung входит в число ее крупнейших активов. VWO полностью исключает Южную Корею, поскольку FTSE считает ее развитой, поэтому вы не увидите Samsung в этом фонде. Это различие частично объясняет более высокую технологическую взвешенность EEM и его более высокую недавнюю доходность.
Но EEM взимает в 10 раз больше, чем VWO! Это составляет примерно 65 долларов в год на инвестицию в 10 000 долларов, и за два десятилетия сложного процента это становится серьезным препятствием для доходности. Значительно более низкая стоимость VWO, более высокая доходность и широкая диверсификация по примерно 6000 акциям делают его более надежной долгосрочной основой для большинства инвесторов, придерживающихся стратегии «покупай и держи». Тактические трейдеры и те, кто конкретно хочет, чтобы корейские технологические компании были в их портфеле развивающихся рынков, найдут то, что им нужно в EEM.
Смотрите также
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- ФосАгро акции прогноз. Цена PHOR
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Ленэнерго акции привилегированные прогноз. Цена LSNGP
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Сбербанк акции привилегированные прогноз. Цена SBERP
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
2026-06-07 20:05