Знаете, я вообще-то за дивидендами охочусь. Спокойный доход, понимаете? А тут эти чипы памяти… Все говорят об искусственном интеллекте, о нехватке, о взлете цен. Да, да, все это прекрасно. Но давайте начистоту: когда ажиотаж уляжется, кто-то останется с огромными запасами и… ну, скажем так, не самыми радужными перспективами. Память, как и хорошие дивиденды, ценна, когда ее не слишком много и не слишком мало.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмТак вот, эти самые чипы – основа всего, что сейчас называют ИИ. И Micron Technology, SK Hynix и Samsung Electronics – три кита, на которых держится этот хрупкий мир. Roundhill Memory ETF, новый фонд, решил собрать их все вместе. И, знаете что? Он взлетел. Более 127% за короткий срок! Честно говоря, меня это немного нервирует. Слишком быстро. Слишком жарко. Это как когда случайно ставите все деньги на одну лошадь, а потом начинаете судорожно искать выход.
Разворачивая ИИ без тормозов
Графические процессоры (GPU) сейчас в моде, да. Но без высокоскоростной памяти (HBM) все эти GPU – просто красивые игрушки. Представьте себе скоростной поезд без рельсов. Ну, почти. HBM хранит информацию прямо под рукой у процессора, чтобы не было этих раздражающих задержек. А сейчас, когда все хотят чат-ботов и умных помощников, спрос на HBM просто взрывается. Но, знаете, я начинаю подозревать, что все переключится на смартфоны и компьютеры. И тогда производителям памяти придется бороться за каждый грамм DRAM. Интересно, кто выиграет?
Roundhill Memory ETF – это, конечно, удобно. 15 компаний, и все самое главное под одной крышей. Но, послушайте, 84.8% портфеля – это Micron, SK Hynix и Samsung. Это как диета, состоящая только из трех продуктов. Ну, разве что вы любите только три продукта. Я, например, люблю разнообразие. И дивиденды от разных компаний.
| Компания | Вес в ETF |
|---|---|
| 1. Micron Technology | 28.2% |
| 2. SK Hynix | 27.1% |
| 3. Samsung Electronics | 17.9% |
| 4. Kioxia Holdings | 6.5% |
| 5. Sandisk | 5.1% |
Micron, кстати, единственная американская компания из этой троицы. Говорят, их HBM3E решение экономичнее и вместительнее, чем у конкурентов. И даже попадет в новую платформу Vera Rubin от Nvidia. Звучит неплохо, правда? Но знаете что? Nvidia хочет еще и от SK Hynix и Samsung чипы. Конкуренция, как говорится, – двигатель прогресса. Или, в данном случае, головной боли для инвесторов.
И не забывайте про твердотельные накопители и флеш-память. Они тоже нужны, чтобы хранить все эти гигабайты данных, которые генерирует ИИ. Sandisk, например, показывает просто сумасшедший рост. 645% за год! Вот это я понимаю, дивидендный потенциал. Хотя, если честно, я немного завидую.
Не ставьте все на красное
Я не спорю, память будет востребована еще долго. Но я бы не гнался за этими 127%. Слишком много шума вокруг. Слишком мало здравого смысла. Сейчас у нас дисбаланс между спросом и предложением, и компании вроде Micron получают огромную прибыль. Но это не продлится вечно. Когда производство нарастет, цены стабилизируются, и прибыль начнет падать. И тогда мы увидим, кто плавал голышом, когда отлив ушел.
Аналитики прогнозируют, что прибыль Micron вырастет с 8.29 долларов за акцию в 2025 году до 105.28 долларов в 2027 году. Звучит заманчиво, правда? Но это дает мультипликатор P/E всего 9.2. Чтобы акции Micron торговались на уровне Nasdaq-100 (P/E 35.2), им нужно утроиться в цене. И это только для того, чтобы быть наравне с другими технологическими гигантами. Знаете, я бы не стал так рисковать.
Компании лихорадочно наращивают производство, чтобы удовлетворить спрос. Но что произойдет, когда спрос начнет падать? Что произойдет, когда ИИ станет более эффективным и потребует меньше памяти? Что произойдет, когда конкуренты предложат более дешевые решения? Знаете, я бы не стал делать ставку на то, что все пойдет по плану.
И еще кое-что. Даже компании, которые используют ИИ, начинают испытывать проблемы. Anthropic, например, ввела новую систему расчета стоимости использования своих моделей. То есть, они не повышают цены напрямую, но клиенты платят больше. Uber Technologies, например, потратил весь свой AI-бюджет на 2026 год всего за четыре месяца. Это должно заставить инвесторов задуматься.
Если акции памяти обрушатся, Roundhill Memory ETF тоже упадет. Поэтому, я бы не стал покупать его сейчас. Лучше поискать более стабильные активы. Или просто подождать, пока ажиотаж уляжется. Знаете, я люблю спокойные дивиденды. И не люблю сюрпризы.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- Сбербанк акции привилегированные прогноз. Цена SBERP
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
2026-06-02 23:42