Говорят, искусственный разум – это будущее. Будущее, которое, как и все русские зимы, задерживается. Пока же мы наблюдаем лихорадочный танец программного обеспечения и чат-ботов, но истинное величие, полагаю, кроется в кремнии. Морган Стэнли, эти господа в безупречных костюмах, утверждают, что мы находимся лишь в первой трети пути, а инвестиционный цикл достигнет умопомрачительной суммы в десять триллионов. Десять триллионов! Почти как бюджет Империи, но без взяткодателей, хотя, кто знает… Инвесторам, разумеется, следует приглядеться к тем, кто производит сами кирпичики этого будущего – к производителям чипов. Предлагаю вашему вниманию два образца, достойных пристального изучения, дабы не прозевать момент, когда искусственный разум начнет требовать свою долю.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в Телеграм
Nvidia
Обучение этих самых искусственных разумов требует вычислительной мощи, которой позавидовал бы сам Распутин. Иногда речь идет о тысячах графических процессоров, трудящихся в серверных, словно каторжники. Nvidia, эта компания, кажется, заключила сделку с дьяволом – или, по крайней мере, с гениальным инженером – и производит самые мощные из них. Но дело не только в железе. У Nvidia есть руководство, которое, в отличие от многих, смотрит дальше своего носа и понимает, что нужно быть на шаг впереди, дабы не оказаться заброшенным на обочине истории.
Спрос на чипы Nvidia, как на свежие пирожки на ярмарке, не ослабевает. В последнем квартале их бизнес в области центров обработки данных вырос на целых шестьдесят шесть процентов! Но Nvidia не почивает на лаврах. Они расширяют свою империю, выходя за рамки графических процессоров. Теперь они предлагают целые вычислительные системы, объединяющие множество чипов и компонентов. Их новая платформа Rubin, как говорят, станет настоящим прорывом. Если верить слухам, она будет использовать шесть различных чипов, включая центральные процессоры Vera, графические процессоры Rubin и процессоры обработки данных Bluefield-4. Пять раз мощнее, чем текущее поколение Blackwell! Представьте себе, пять раз! Это почти как если бы крестьянин вдруг начал выращивать арбузы размером с избу.
С Rubin Nvidia предоставляет вычислительную мощность для будущих центров обработки данных, или, как я их называю, фабрик искусственного разума. Эта платформа обещает значительно снизить стоимость работы с передовыми моделями искусственного интеллекта. Это позволит быстрее разрабатывать и внедрять «агентный» искусственный интеллект, который может выполнять ряд задач автономно для пользователя. Как будто у вас появился личный бес, который выполняет ваши прихоти, но без рогов и копыт.
Nvidia думает о том, куда направится искусственный интеллект через десять лет, и строит продукты, необходимые для этого будущего уже сегодня. Невероятный спрос на их продукцию означает, что они фактически печатают деньги, устанавливая цены, которые заставят даже самого жадного ростовщика покраснеть. В прошлом году чистая прибыль составила девяносто девять миллиардов долларов при выручке в сто восемьдесят семь миллиардов. Прибыльность и доминирующее положение Nvidia на рынке графических процессоров – вот почему она заслужила статус «голубой фишки» для инвесторов.
Инвесторам Nvidia следует ожидать солидной прибыли, поскольку акции торгуются с консервативным коэффициентом 24 к будущей прибыли. Это дает потенциал для отличной прибыли как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Хотя, конечно, в мире инвестиций нет ничего надежного, кроме неизбежного разочарования.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) должна быть в любом списке акций «голубых фишек» в области искусственного интеллекта. Они существуют уже несколько десятилетий, производя чипы, которые проектируют Nvidia и другие компании. Их конкурентное преимущество строится на обширном опыте и производственных мощностях, позволяющих удовлетворять большой объем заказов каждый год. Чипы, которые они производят, используются во всем: от центров обработки данных до смартфонов.
TSMC наблюдает сильный спрос на свои услуги. В четвертом квартале выручка в долларах США выросла на двадцать пять процентов по сравнению с прошлым годом, достигнув тридцать четыре миллиарда долларов. Они генерируют очень высокую маржу, отражающую их доминирующее положение на рынке. За весь год они заработали пятьдесят пять миллиардов долларов чистой прибыли при выручке в сто двадцать два миллиарда долларов.
Инвесторов может беспокоить циклический спрос на чипы. Как и любой другой бизнес, TSMC обычно испытывает слабый спрос во время экономического спада. Но выручка компании увеличивалась в среднем на почти семнадцать процентов в год за последние десять лет, что включало несколько экономических потрясений. Руководство ожидает, что спрос на чипы для искусственного интеллекта вырастет более чем на пятьдесят процентов в год до 2029 года.
Акции оценены даже дешевле, чем акции Nvidia, торгуясь с коэффициентом всего 23 к будущей прибыли. Учитывая доминирующее положение TSMC в производстве чипов, эта скидка может недооценивать ее долгосрочные перспективы роста. Инвестиции в Taiwan Semiconductor могут окупиться не только в долгосрочной перспективе, но и в 2026 году. Хотя, конечно, в мире финансов даже самые надежные прогнозы могут оказаться иллюзией, сотканной из надежды и отчаяния.
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Лента акции прогноз. Цена LENT
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- Россети Урал акции прогноз. Цена MRKU
2026-02-04 18:53