В общем, произошел какой-то облегченный вздох в секторе памяти. В последние дни все было так мрачно, после того как Alphabet заявила о своем TurboQuant. Алгоритм, который якобы сокращает потребности в хранении. Представляете, сокращает! Как будто у нас и так много места для хранения. Все эти фотографии котиков, все эти бесконечные сериалы… Теперь еще и это.
Обе эти компании, Кока-Кола и ПепсиКо, подобны могущественным королевам, каждая со своей армией брендов и сетью дистрибуции, простирающейся по всему миру. Они способны соревноваться друг с другом, да и с любым другим игроком на рынке потребительских товаров. И обе, словно почтенные долгожители, могут похвастаться статусом «Королей Дивидендов» – ежегодным увеличением выплат своим акционерам. Что ж, признаюсь, для любителя стабильного дохода, как я, обе компании представляются весьма привлекательными.
Nu владеет NuBank, крупнейшим цифровым банком Латинской Америки. Большая часть клиентов сосредоточена в Бразилии, Мексике и Колумбии. Отказ от традиционных офисов и предложение кредитных карт без комиссий позволило NuBank расти быстрее конкурентов, погрязших в бюрократии и бетоне. Удачно заманили клиентов кредитами, услугами электронной коммерции и даже, представьте себе, торговлей криптовалютами. В общем, все как у нас, только в тропиках.
Аналитики, эти вечные пророки в штатском, предсказывают рост прибыли на акцию с 1.32 доллара в 2026 году до примерно 6.25 к 2030-му. Цифры, конечно, впечатляют. Но, как говорил один мой знакомый, бухгалтер по профессии и циник по натуре, – цифры могут врать, а особенно те, что рисуют аналитики. Текущий показатель P/E, в 77.3, заставляет прищуриться. Оптимисты надеются на нормализацию до 54.4 в ближайшие пять лет. Посмотрим, посмотрим… Если верить этим прогнозам, акция может взлететь до 340 долларов, что в 2.3 раза превышает текущую цену. Около 18.9% годовых – неплохо, согласитесь, неплохо… если бы это было так просто.
Модель Moody’s, обученная на восьмидесяти годах экономических циклов, сейчас показывает вероятность рецессии в 49 процентов. Это не просто цифра, это предзнаменование, как трещина на старинной вазе, предвещающая ее скорый распад. Каждый раз, когда вероятность переступала порог в 50 процентов, экономика погружалась в пучину спада в течение двенадцати месяцев. И теперь, когда мир задыхается от жары, а нефть взмыла в небеса, словно обезумевший голубь, этот порог кажется ближе, чем когда-либо.
Есть основания полагать, что падение продолжится. И весьма закономерно.
Оба фонда, конечно, пытаются заработать на серебре, но делают это… по-разному. SLVP, как умный инвестор, диверсифицирует риски, вкладываясь в компании, которые добывают это самое серебро. А SLV… ну, SLV просто покупает серебро. Как коллекционер, который забивает квартиру слитками. Проще, но, знаете ли, иногда простота обманчива.
Alphabet, Microsoft и Amazon являются одними из крупнейших покупателей чипов для центров обработки данных и сдают вычислительные мощности в аренду предприятиям и разработчикам искусственного интеллекта через облачные сервисы. Это стало прибыльной бизнес-моделью, и все три компании зафиксировали ускорение роста доходов от облачных сервисов с начала 2023 года.
Они, видите ли, хотят больше платящих пользователей. 15 миллионов, говорят. Всего 15 миллионов! Да у моего соседа больше кошек! OpenAI, эти ребята, которые, кажется, знают, как заставить ИИ действительно работать, уже 50 миллионов имеют. И планируют до 220 миллионов добраться. Это как если бы вы решили участвовать в забеге с Усэйном Болтом, но при этом начали тренироваться только вчера. Смешно, да? Но Microsoft, как всегда, не унывает. Они собираются потратить 145 миллиардов долларов на ИИ. 145 миллиардов! На что они собираются их потратить? На золотые унитазы для своих ИИ-инженеров? Не знаю, но это, знаете ли, довольно много денег.
Сейчас, в год 2024-й, компания предлагает весьма привлекательную дивидендную доходность в 3%. Для такой солидной компании – это почти щедрость. Если вы, как и я, предпочитаете вкладывать деньги на долгий срок и получать стабильный доход, то сейчас самое время обратить внимание на Texas Instruments. Не ждите фейерверков и мгновенного обогащения. Это не та история. Это история о надежности и разумном подходе.