Иностранный рынок

Среди триллионных гигантов двое уже облачились в мантию искусственного интеллекта. Meta, будто алхимик, смешивает биты и байты, вкладывая миллиарды в дата-центры и предлагая жалованье, от которого завистливо замирают даже олимпийцы. Её алгоритмы, словно ловкие ткачи, сплетают нити внимания: на Facebook пользователи задержались на 5% дольше, а Instagram поймал их на 6% чаще. Внимание? Это не просто метрика, это золотая руда, которую рекламодатели спешат перерабатывать в камни своего успеха.

8 августа произошло событие, достойное эпизода «Себя в 30»: одновременно с закрытием дела SEC президент подписал указ о криптовалютах в пенсионных счетах. XRP взлетел на 11% — как будто внезапно вспомнили, что мой друг Джордан наконец вернул долг в 200 долларов. Bitcoin и Ethereum смотрели на это с досадой, как люди, которые пришли в ресторан без брони.

Во втором квартале оборот Miniso увеличился на 23% до 4.97 млрд юаней ($692 млн), что превзошло даже самые смелые внутренние прогнозы. Это как если бы маленький ларек с булавками вдруг стал торговым имперским дворцом, где каждая булавка превращается в золотой червячок. Рост «товарооборота в сопоставимых магазинах» стал для компании тем самым волшебным зельем, которое подействовало на все три сегмента бизнеса — будто некий сверхъестественный дух, витающий над прилавками, шептал покупателям: «Бери ещё!»

В четверг вечером, когда биржа уже закрылась, правление Home Depot объявило о новом квартальном дивиденде в размере $2,30 на акцию. Деньги эти будут раздаваться 18 сентября тем, кто успел записаться до 4-го числа того же месяца. При текущей цене акций доходность составляет 2,2%. Не бог весть что, но для тех, кто любит стабильность, это всё равно что найти лишний доллар в кармане старых штанов.

Мистер Пауэлл, этот современный Понтий Пилат, выступил утром в Джексон-Хоул. Его речь напоминала балет: то намек на снижение ставок, то внезапный поворот к инфляции. Экономика, как иудушка Киса Воробьянинов, одновременно худеет и толстеет — парадокс, достойный романа Булгакова. Но инвесторы, словно черти из «Мастера и Маргариты», тут же учуяли хаос и бросились в XRP, этот цифровой аналог золотого теленка.

Здесь можно провести интересное сравнение с Tesla, где рынок вознаграждает производителя электромобилей за выпуск модели с более низкой ценой, особенно внедорожника. Продажи внедорожника Tesla Model Y в этом году снижаются на фоне агрессивной конкуренции, и компания реагирует на это выпуском более доступной модели Y в конце года.

Инвесторы сейчас как зрители в театре абсурда: компания урезает прогнозы, но напоминает, что рынок ИИ будет расти как на дрожжах. IDC предсказывает $153 млрд к 2028 году — это как если бы матрешки начали размножаться каждый год. Но сможет ли BigBear.ai укусить этот пирог, или его зубы слишком малы?

Ни для кого не секрет, что Nio предложила свой новый электромобиль ES8 по цене около $43,000, если к этому прибавить подписку на замену батарей. Особенность этого предложения заключается в том, что технология замены батарей, столь необычная и новаторская, позволяет владельцам автомобилей оперативно заменять разряженные батареи на новые, полноценно заряженные, прямо на одном из многочисленных зарядных станций. И этот сервис служит источником стабильного дохода для компании. А если к этому добавить еще тот факт, что батарейная технология позволила Nio снизить цену своей модели на $4000 по сравнению с недавно представленным Model YL от Tesla, становится очевидно: путь к успеху у компании вполне открыт. И дело не только в том, что Tesla лишена такой возможности, но и в том, что за этим скрывается не просто маркетинговый ход, а глубокая стратегия, нацеленная на захват рынка.

«Десять Титанов» — расширение этой святилища, где добавляют Бродком, Оракл и Нетфликс. Половина активов Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) упирается в этих десятерых. Рост фонда на 13,9% за год против 9,7% у S&P 500 — это не победа, а предупреждение. Или, может, просто призрачная уверенность?

Однако за этими числами кроется более глубокая история. Падение технологических акций, таких как Reddit, вызвано не только временными колебаниями, но и тревожными звоночками о перегретых оценках компаний, связанных с искусственным интеллектом (ИИ). Эти оценки, возможно, уже достигли предела своей разумности. Добавьте к этому растущие опасения по поводу инфляции, и вы получите рецепт для широкомасштабной коррекции.