Иностранный рынок

Фармацевтический рынок, как и жизнь, полон неожиданностей. Сегодня ты на вершине, а завтра – уже внизу. Novo Nordisk, как ловкий акробат, первым представил инъекцию, но Eli Lilly, благодаря более удачной рекламе и, смеем предположить, некоторой доле везения, сумела обойти конкурента. Однако, триумф был недолгим. Novo Nordisk, словно мстительный дух, вернула себе инициативу, представив таблетку. Lilly, конечно, не собирается сдаваться и обещает выпустить свой препарат, но, как говорится, время упущено. И, что самое печальное, все эти игры происходят на фоне завышенной оценки акций. Коэффициент «цена/прибыль» в 50 единиц – это, право слово, издевательство над здравым смыслом. По сравнению с этим, S&P 500 с его 28 единицами выглядит образцом скромности и благоразумия.

Некоторые наивно полагают, что American Express – это всего лишь еще одна компания, выпускающая кредитные карты. Но это заблуждение, достойное пера самого Тартюфа! В отличие от Visa (V 0.97%) и Mastercard (MA 0.26%), которые лишь посредничают в операциях, American Express действует как самостоятельный банк, самостоятельно выдавая карты и обслуживая счета. Это подобно тому, как владелец театра и труппа, а не просто арендатор сцены.

Обучение этих самых искусственных разумов требует вычислительной мощи, которой позавидовал бы сам Распутин. Иногда речь идет о тысячах графических процессоров, трудящихся в серверных, словно каторжники. Nvidia, эта компания, кажется, заключила сделку с дьяволом – или, по крайней мере, с гениальным инженером – и производит самые мощные из них. Но дело не только в железе. У Nvidia есть руководство, которое, в отличие от многих, смотрит дальше своего носа и понимает, что нужно быть на шаг впереди, дабы не оказаться заброшенным на обочине истории.

В этой гонке выделяются два претендента: американская Rivian Automotive (RIVN 0.21%) и китайская Nio (NIO 1.93%). Обе компании предлагают вполне достойные продукты, но, осмелюсь заметить, одна из них выглядит более жизнеспособной в ближайшие пару лет. Попробуем разобраться, кто же это.

Oklo, надо признать, предлагает весьма любопытную концепцию: миниатюрные ядерные реакторы, названные Aurora, якобы способны решить проблему энергоснабжения дата-центров. Идея проста, как и большинство удачных: обеспечить потребителя стабильным и обильным источником энергии прямо на месте. Компания планирует производить электроэнергию и продавать ее по долгосрочным контрактам. Звучит как мечта инженера и кошмар для традиционных энергетических компаний.

Изначально – попытка воссоздать знакомый вкус, уйти от тяжести и ответственности, лежащих на традиционном животноводстве. Гамбургеры, наггетсы, колбасы… Словно игра в детство, попытка убежать от реальности. Но реальность оказалась неумолима. Расширение ассортимента не принесло ожидаемого плода. Продажи угасают, словно осенние листья, под натиском холода.

В начале февраля цены на золото и серебро, словно подчиняясь невидимому распоряжению, начали стремительное падение, что повлекло за собой откат акций Hycroft Mining на 23% от недавних максимумов. В этом, казалось бы, случайном колебании таится нечто более глубокое, нежели простая рыночная волатильность. Рассмотрим, почему акции компании взлетели в январе, и стоит ли сейчас пытаться поймать падающий лист.

С ростом искусственного интеллекта (AI), повышающего вовлеченность пользователей на таких платформах, как Facebook и Instagram, Meta Platforms (META 2.07%) имеет хорошие возможности для значительного роста и может стать лидером в этой области в ближайшие годы.

Все эти аналитики, видите ли, беспокоятся, что ИИ повлияет на бизнес. Будто бы Microsoft не понимает, что такое бизнес! Они там сидят, миллиарды зарабатывают, а им тут объясняют, как надо работать. И ещё эти страхи, что ИИ потребует огромных инвестиций. Как будто деньги сами по себе появляются. Инвестиции – это же не просто так, это же надо думать, планировать… А они сразу: «Ой, много потратят!». Как дети малые.

The Trade Desk является одним из ведущих игроков в сфере adtech. Платформа компании позволяет рекламодателям находить целевую аудиторию для проведения рекламных кампаний в цифровой среде. Компания позиционируется как альтернатива доминирующим Meta Platforms и Alphabet, которые контролируют значительную часть рекламного рынка в социальных сетях и поисковых системах.