Поэтому я решила, что буду действовать по-другому. Буду покупать понемногу, каждый месяц. Как будто я пытаюсь собрать пазл, где кусочки разбросаны по всему миру. Наверное, это называется «средняя стоимость». Звучит как какая-то бухгалтерская пытка, но, ладно. Главное, чтобы не пришлось продавать последние ботинки.
Но если приглядеться, если сузить фокус, то становится видно, что у программного обеспечения дела обстоят несколько иначе. Пока основные индексы штурмуют новые вершины, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV 2.73%), включающий 114 компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения, отстает на целых 28% от своего исторического максимума (на 9 февраля), а к 5 февраля – и вовсе на 32%. (Это примерно как если бы вы бежали марафон, а кто-то внезапно решил, что финишная черта находится на другой планете. Неприятно, но, с точки зрения наблюдателя, весьма забавно.)
Юниты криптовалюты, потерянные: не посчитать. Часов, потраченных на изучение графиков: 9. Количество панических сообщений друзьям: 24. (Да, я знаю, это нездорово. Но кто не грешен?) В общем, попробуем разобраться, что происходит.
Акции этих компаний, конечно, немного пошатнулись, когда инвесторы осознали масштабы трат. Но, знаете, я думаю, что сейчас самое время присмотреться к тем, кто строит инфраструктуру для этого всего. Пять компаний, о которых я хочу рассказать, больше всего выиграют от этой гонки.
Итак, господин Акман распродал свои акции Chipotle Mexican Grill – заведение, в котором, признаюсь, я бывал лишь однажды, и то по ошибке – и направил вырученные средства на покупку Meta Platforms. Около десяти процентов портфеля, если верить источникам. Похоже, он решил, что цифровые пончики куда перспективнее такос.
Но не всё так радужно, как кажется на первый взгляд. У каждого из этих гигантов есть свои заморочки. Амазон, видите ли, вложился в эти самые облака, в AWS, и теперь они ему и прибыль приносят, и головную боль. А искусственный интеллект – это вообще отдельная история! Вложили миллиарды, да только рынок как-то не спешит это оценить. Говорят, потратят двести миллиардов на всякие капиталовложения. Представляете себе? Как будто не знают, куда деньги девать.
Отчет за четвертый квартал, первый полный квартал под началом Каза Нежатиана, будет представлен 19 февраля. Стоит ли сейчас покупать эти акции? Вопрос, как всегда, мучительный. Особенно для тех, кто надеется урвать кусок пирога, не запачкав руки.
Искусственный интеллект, как и любое другое модное веяние, захватил мир. Крупнейшие технологические компании, включая Amazon, Microsoft, Alphabet и Meta Platforms, подтвердили свои планы по продолжению масштабных инвестиций в капитальные затраты. По прогнозам, в этом году на расширение центров обработки данных и другие проекты будет потрачено 625 миллиардов долларов. Именно здесь открывается возможность для Bloom Energy.
В четвертом квартале Dutch Bros. сообщила о росте выручки на 29% по сравнению с прошлым годом, до 443,6 миллиона долларов. Это ускорило темпы роста с 25% в третьем квартале – наивысший показатель почти за год. Это, в свою очередь, привело к значительному росту прибыли: скорректированная прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 143% до 0,17 доллара. Нельзя не отметить, что подобные цифры, в условиях общей экономической нестабильности, выглядят как аномалия, как тщательно сконструированная иллюзия.
Нельзя не признать, что в этой сфере накопилось изрядное количество пены. Компании, не знающие прибыли, взлетели до небес, подгоняемые ожиданием нескончаемых вливаний в инфраструктуру и обещаниями золотых гор. Но, как водится в комедиях, за весельем неизбежно следует трезвый рассудок. Ажиотаж утихает, и аналитики, словно опытные врачи, начинают выписывать рецепты на долги, финансирование и, что самое главное, денежный поток.