Иностранный рынок

Редкоземельные элементы… Звучит как что-то из научно-фантастического романа. На самом деле, в земной коре их хватает. Просто найти концентрацию, чтобы это было выгодно, – это как иголку в стоге сена, да еще и в кромешной тьме. Семнадцать этих химических элементов – настоящая головная боль для химиков и головная боль для инвесторов. Они нужны везде: в электромобилях, в ветряках, в телефонах, в этой чертовой военной технике. И Китай, конечно же, сидит на всем этом, как дракон на золоте.

В их портфеле, если присмотреться, можно обнаружить довольно приятную компанию: NYSE:COMP с внушительной суммой в 67,59 миллиона долларов, NASDAQ:ALLT, NYSE:BNED, NASDAQ:REAL и NASDAQ:INSE – все весьма солидные игроки. Но Trex, похоже, особенно приглянулся господам из Kanen, заняв свое законное место в их коллекции активов, составляя 2,68% от общего объема. Весьма примечательно, что это совершенно новое приобретение, словно Kanen решили добавить немного свежести в свой портфель.

Итак, что я выбираю? Давайте посмотрим. Я, конечно, не аналитик. Я просто человек, который пытается не разориться. Иногда успешно.

И вот, на горизонте отчетность. Четвертый квартал, полный год. Все вокруг шепчут: «Покупай!». А я… Я всегда немного против течения. Что-то в этом росте кажется… слишком. Слишком быстрым, слишком хайповым. Но, признаюсь, цифры впечатляют. Бэклоги рекордные – 9,4 миллиарда долларов. 14 кварталов подряд бьют прогнозы. Это, конечно, хорошо. Но что это значит для меня? Для моей скромной инвестиционной стратегии, состоящей из нервных тиков и случайных покупок?

Индекс S&P 500 (^GSPC +0.56%) предлагает скромные 1.2%. Средняя доходность по REIT составляет 3.8%. Когда вы видите REIT, подкрепленный жизненно важными активами, с доходностью в 6.6%, следует спросить себя: почему? Почему рынок столь щедро вознаграждает столь рискованное предприятие? Ответ, как это часто бывает, прост и печален: Medical Properties Trust сократил дивиденды. И не однажды.

Сегодня мы поговорим о трех компаниях, которые, на мой взгляд, способны выжить в этом цифровом апокалипсисе, а возможно, и извлечь из него прибыль. Имейте в виду, я не пророк, а всего лишь скромный торговец, повидавший на своем веку достаточно безумия, чтобы отличать зерна от плевел.

Говорят, что время лечит. Возможно. Но в случае с Fiserv, я бы не стал на это рассчитывать. Рост замедлился, да, но компания, как живучая сорная трава, все еще пытается удержаться на плаву, обслуживая торговцев. Это, знаете ли, как упрямый мул, который не желает понимать, что его время ушло.

Realty Income – крупнейший владелец недвижимости, практикующий модель тройной чистой аренды (net-lease). Согласно этой модели, арендаторы берут на себя практически все расходы, связанные с эксплуатацией и обслуживанием объектов. Подобная стратегия позволяет компании минимизировать риски и издержки. Владея обширным портфелем, насчитывающим более 15 500 объектов в США и Европе, Realty Income демонстрирует удивительную устойчивость. Это не просто недвижимость, это тщательно выстроенная система, призванная приносить стабильный доход, словно умиротворенный пейзаж, лишенный бурных потрясений.

Meta, эта компания, владеющая Facebook, Instagram и WhatsApp – как три головы Змея Горыныча. Они знают о нас абсолютно все. Что мы любим, что ненавидим, что покупаем, что едим. И все это – для того, чтобы показывать нам рекламу. Рекламу, от которой мы не можем отказаться! Но они, конечно, утверждают, что это все – ради нашего же блага. А еще они вложили кучу денег в искусственный интеллект. Зачем? Чтобы их реклама была еще более навязчивой? Чтобы мы покупали еще больше ненужных вещей? Кто знает. В последнем квартале у них, правда, выручка выросла на 24%, до 59,9 миллиардов долларов. Но прибыль увеличилась всего на 11%. Видите, господа, даже у миллиардеров бывают проблемы. Оказывается, искусственный интеллект – это не так уж и дешево. А еще, знаете, ходят слухи, что у них там какие-то умные очки разрабатываются. Очки, которые смогут заменить нам смартфоны. Представляете? Мы будем ходить по улицам с этими очками на голове и смотреть рекламу прямо перед глазами. Будущее уже наступило, господа! А что говорит господин Акман из Pershing Square? Он считает, что все беспокоятся о расходах Meta на искусственный интеллект зря. Что это, мол, долгосрочная инвестиция. Ну, посмотрим. Я, признаться, в это не очень верю.

Ибо, видите ли, некоторые метрики, как бдительные стражи порядка, подают нам тревожные сигналы. Например, знаменитый коэффициент P/E Шиллера, кажется, стремится побить все рекорды со времен печально известного краха доткомов. А индикатор Баффета, любимое развлечение мудрого Уоррена, и вовсе зашкаливает за двести двадцать процентов! Господин Баффет, человек, понимающий толк в деньгах, давно предупреждал: когда эта цифра приближается к двумстам, инвесторы играют с огнем. Смешно, не правда ли? Народ бежит к костру, словно мотыльки!