Иностранный рынок

Тайваньская Полупроводниковая Мануфактура (TSM +4.62%) – предприятие, о котором говорят шепотом, словно о чудовище, что питает все цифровые чудеса нашего времени. Ибо без ее литейных мощностей, без ее безупречных процессов, многие известные технологические гиганты остались бы с пустыми руками, обреченные на убогие и несовершенные микросхемы. В этой второй статье серии, посвященной TSM для проницательного издания «Voyager Portfolio», мы раскроем, как этот скромный, но могущественный механизм превращает знания и труд в звонкую монету.

В прошлом году акции Томсон Ройтерс провалились глубже, чем носок в болото. Почти на 49%! Все эти умники испугались, что искусственный интеллект вытеснит их программное обеспечение, сделав его ненужным, как старый башмак. Они думали, что AI сможет всё создать быстрее и дешевле. Глупцы! Как будто волшебство бывает бесплатным.

Во-первых, шепчутся в газете Wall Street Journal, что несколько производителей компьютеров, тех самых, что собирают эти громоздкие ящики, решили поиграть с микросхемами на базе Arm, разработанными в сотрудничестве с компанией Nvidia и Mediatek. Представляете, какая тут суета! Это значит, что у Arm появится шанс урвать больше доли на рынке компьютеров. А у Intel и AMD – не очень приятные перспективы.

Navitas, как истинный фокусник, использует галлий нитрид (GaN), чтобы сделать эти самые полупроводники более эффективными. Представьте себе, как будто они заменяют старые, скрипучие шестеренки на новенькие, смазанные маслом. Звучит неплохо, да? Но теперь они решили переключиться на центры обработки данных. Мол, там больше денег. Что ж, логично. Но и конкуренция там покруче, чем в цирке на арене.

Если вы купите акции Pfizer и будете собирать эти самые 6,4 процента, то, скажу я вам, вы приблизитесь к той самой заветной цифре в 10 процентов, которую большинство инвесторов ожидают от своих вложений. А если вы ещё и будете реинвестировать дивиденды, то это все равно что подкармливать удачу. Акция, может, и приуныла, но если она вдруг взбодрится, то вы окажетесь в весьма выгодном положении. Впрочем, не будем забегать вперед.

Правительство, как всегда, ставит перед собой грандиозные цели – утроить производство ядерной энергии к середине века. Прекрасно. А что касается топлива? Уран, разумеется. И, что примечательно, в то время как цены на все остальные энергоносители падают, цена на уран, напротив, растет. На 38% за последний год, если верить источникам. Неплохо, учитывая общую обстановку.

Господин Баффетт, как известно, был приверженцем долгосрочных инвестиций. Он предпочитал покупать акции и держать их, словно драгоценные реликвии, до тех пор, пока сами предприятия не перестанут существовать. Особенно его привлекали компании, производящие товары народного потребления, с сильными брендами и способностью выплачивать дивиденды своим акционерам. Подобно скупому рыцарю, он ценил стабильность и предсказуемость, словно это были самые ценные сокровища.

Инвесторы выражают обеспокоенность по поводу потенциального влияния ИИ-агентов на отрасль, в частности, снижения спроса и рентабельности. В последние недели компания Anthropic представила плагины для своей корпоративной ИИ-платформы (Claude Cowork), автоматизирующие широкий спектр задач в различных департаментах, включая продажи, финансы, маркетинг и юридическую службу.

Amazon, знаете ли, не просто компания, а целое явление. Как базар, где можно найти всё – от гвоздей до слонов. В двух сферах она властвует безраздельно, а в третьей – держится, как пьяный за столб. Недавно, знаете ли, Amazon обогнал Walmart, став крупнейшим розничным торговцем в мире. И что вы думаете? Никто не заметил, что в тот же день у дворника у Amazon сломалась метла, а касса в бухгалтерии выдала ошибку. Приметы, господа, приметы!

Но, видимо, кому-то это нужно. И это, как ни странно, хорошо для акций. С 9 сентября 2025 года, когда объявили о семнадцатом iPhone, акции Apple подскочили на 13%. А индекс Nasdaq-100 – всего на 4,9%. Это как если бы я решил вдруг заняться йогой – соседи, конечно, удивились бы, но мне было бы полезно. И, возможно, я бы стал чуть-чуть богаче, если бы мои фотографии с занятий стали популярны в Instagram.