Итак, BVF распродал все свои акции Protagonist Therapeutics (PTGX 0.09%) – 2 560 916 штук. Общая стоимость проданных акций составила 170,12 миллиона долларов. Сумма, достаточная, чтобы купить небольшой остров. Или, что более вероятно, оплатить гонорары инвестиционных банкиров. (Они, знаете ли, всегда рады помочь.)
Несколько начинающих компаний – IonQ (IONQ +7.12%), D-Wave Quantum (QBTS +5.52%), Rigetti Computing (RGTI +7.04%) – на короткое время показали впечатляющий рост, достигнув в первые месяцы 2025 года весьма заманчивых показателей. Однако, как это обычно и бывает, к осени пыл поутих, хотя итоговые годовые результаты все же оказались положительными – до 211% роста. Люди всегда ищут чудеса, даже там, где их, вероятно, не существует.
Согласно документам, представленным в SEC, Great Point Partners вложились в RAPT Therapeutics, приобретя указанный объем акций. Итоговая оценка этой позиции на конец квартала составила 19.68 миллиона долларов. Цифра, конечно, впечатляет, но за ней скрывается гораздо более интересная история.
А теперь посмотрим на цифры. Доля Capri в портфеле DME выросла с 2.1% до 4.08%. 4.08! Почему не 4% ровно? Почему всегда эти сотые? Это что, какая-то бухгалтерская прихоть? И сразу же они это подчеркивают, как будто это какое-то достижение. «О, посмотрите, у нас теперь 4.08%!» Да какая разница-то? Ну купили они больше, и что? Это же не значит, что акции взлетят. Хотя, может, и взлетят. Но я в этом не уверен.
Вскоре к ней присоединилась Eli Lilly с препаратом тирзепатид, получившим коммерческое название Mounjaro для лечения диабета и Zepbound для борьбы с ожирением. Поначалу Novo Nordisk лидировала, но Lilly быстро набрала обороты и, смею заметить, обошла конкурента. Сегодня на долю Lilly приходится 60% рынка подобных препаратов в США – весьма впечатляющий результат, демонстрирующий, что люди готовы платить за иллюзию совершенства.
Он указывает на то, что правление, по всей видимости, не слишком заботится о сохранении капитала акционеров. Впрочем, подобное нежелание учитывать интересы других, кроме собственных, – увы, не редкость в мире финансов. Господин Теппер, однако, требует, чтобы правление прекратило эту, как он выражается, расточительность.
Но вот в чем загвоздка. Когда ты становишься самым дорогим ребенком в классе, у тебя начинаются проблемы. Акции взлетают до небес, и все начинают ждать, когда ты грохнешься. Плюс, конкуренция, знаете ли, не дремлет. Поэтому, я вам скажу, не удивляйтесь, если скромный Marvell Technology (MRVL +2.93%) вдруг окажется впереди Nvidia к 2026 году. Да, вы не ослышались. Marvell! Звучит как название старого отеля, а не технологического гиганта.
Сумма, вложенная в акции ACM Research, достигла 17,21 миллиона долларов, что свидетельствует о растущем интересе к компаниям, занятым в сфере производства оборудования для полупроводниковой промышленности. Ибо в наше время, когда искусственный интеллект все глубже проникает во все сферы жизни, потребность в передовых чипах возрастает в геометрической прогрессии. И те, кто создает инструменты для их производства, обречены на успех… или на разорение, ибо судьба переменчива.
Пока все остальные радуются, я составляю список. Список компаний, которые могут выиграть от этой ситуации. И, конечно, список компаний, которые могут провалиться. И список того, что я должна купить на выходных. Приоритеты, знаете ли. В общем, вот мои три фаворита. Пока. Посмотрим, что из этого выйдет.
Нельзя не отметить, что подобный успех последовал за периодом некоторой тревоги, вызванной опасениями относительно влияния новых технологий, в частности, искусственного интеллекта, на перспективы компании. Однако, как оказалось, опасения были несколько преувеличены. Axon продемонстрировала, что способна не только адаптироваться к новым условиям, но и сохранять свои позиции лидера, несмотря на прихоти инвесторов.