Итак, что же на этот раз привлекло внимание госпожи Вуд? Давайте взглянем на три последние покупки ее флагманского фонда Ark Innovation ETF (ARKK 2.28%). Не будем торопиться с восторженными вздохами – в этом бизнесе все гораздо сложнее, чем кажется.
Искусственный разум, конечно, может изменить мир. Но без инфраструктуры – это лишь красивая сказка. А инфраструктура требует вложений. Триллионы долларов. И кто получит эти триллионы? Не те, кто пишет код, а те, кто строит электростанции и прокладывает кабели. Я говорю о Brookfield Renewable (BEPC 2.15%)(BEP 0.71%) и Brookfield Infrastructure (BIPC +0.57%)(BIP 1.48%). И я, не без колебаний, вкладываюсь в эти компании. Не из любви к прогрессу, а потому что вижу, куда дует ветер.
Компания, занимающая лидирующие позиции в своей отрасли, пережила непростые времена и сумела адаптироваться. Попробуем рассмотреть причины, по которым Carnival продолжает демонстрировать впечатляющие результаты.
Однако, как гласит древний трактат «О Преходящем», ничто не вечно под луной. И даже самые могущественные рынки подвержены циклам, подобно приливам и отливам. В библиотеке финансовых пророчеств существуют четыре индикатора, обладающие удивительной точностью предсказаний. Их сигналы, словно шепот из другого измерения, намекают на то, что эпоха роста, возможно, подходит к концу.
Berkshire, как оказалось, в четвертом квартале распродавала акции, нежели приобретала. Тринадцать кварталов подряд – и это не случайность, а закономерность, свидетельствующая о том, что даже столь проницательному инвестору, как Баффет, становится все труднее находить достойные объекты для вложений в нынешней обстановке. Ибо рынок, подобно взбалмошной даме, требует все новых и новых ухаживаний, а взамен предлагает лишь иллюзии.
Падения, конечно, неприятны. Но, как говорит моя тетя Зина, после дождя всегда выглядывает солнце. Или, в данном случае, возможность что-нибудь купить подешевле. Итак, три акции, которые, на мой взгляд, стоит рассмотреть. Хотя, признаюсь, я вообще-то больше по антиквариату. Но, раз уж попросили…
Следует отметить, что цена реализации была обусловлена условиями опционной программы, а не текущими рыночными котировками. Это – механизм, призванный мотивировать управленцев, но зачастую приводящий к искажению истинной картины финансового здоровья компании. Как будто за каждым успехом скрывается неизбежное разбавление акционерного капитала.
Но не спешите выбрасывать свои кошельки. Один аналитик с Уолл-стрит, похоже, еще верит в светлое будущее биткоина. И знаете, иногда полезно послушать, что говорят люди, которые зарабатывают на этом, а не просто кричат в твиттере.
Биткоин, этот цифровой «папа римский» крипты, упал на 23% с начала года. Вроде бы, все ждали победы Трампа, а получили… скидку на Биткоин. Но не спешите паниковать. Экономическая неопределенность никуда не делась, а про-криптовалютная политика – тоже. Плюс, у Биткоина есть один неоспоримый козырь – имя. Это как Coca-Cola среди газировок. Да, есть напитки повкуснее, но кто вспомнит название той крафтовой колы, которую вы пили на прошлой неделе?
Эта корректировка, как тонкий намек, снижает долю AppFolio в общей массе активов фонда 13F до скромных 0.78%, в то время как ранее она составляла более внушительные 2.6%. Уменьшение веса, как у опытного танцора, происходит на фоне общей тенденции к сокращению масштабов фонда.