Caesars: Небольшая Драма с Акциями

от

Ну что ж, дамы и господа, похоже, у Caesars Entertainment снова небольшие неприятности. Акции, знаете ли, упали на 27% за год. Не смертельно, конечно, но несколько неловко.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Однако, Cooper Creek Partners Management, судя по всему, не слишком обеспокоены. В четвертом квартале они прикупили акции на 74,15 миллиона долларов. Похоже, кто-то видит в этой истории потенциал. Или просто любит рисковать чужими деньгами. Впрочем, это уже другой вопрос.

Что к чему

Согласно скучным, но необходимым документам SEC, Cooper Creek Partners Management приобрели 3 170 216 акций Caesars Entertainment. 74,15 миллиона долларов, как я уже упоминал. Полагаю, они решили, что это выгодная инвестиция. Или, может быть, просто хотели разнообразить свой портфель.

Что еще нужно знать

Позвольте мне кратко освежить память о том, куда еще Cooper Creek Partners Management вкладывают свои средства. Помимо Caesars, в их портфеле числятся:

  • NYSE:CXW: 112,68 миллиона долларов (5,3% от AUM)
  • NYSE:GXO: 90,06 миллиона долларов (4,3% от AUM)
  • NYSE:AAP: 75,75 миллиона долларов (3,6% от AUM)
  • NYSE:GEO: 75,00 миллиона долларов (3,6% от AUM)
  • NASDAQ:CZR: 74,15 миллиона долларов (3,5% от AUM)

Заметьте, в основном довольно унылые активы. Но, возможно, в этом и есть их стратегия. Избегать всего приятного.

На момент понедельника акции CZR торговались по 24,25 доллара. Впечатляюще низко, если вы спросите меня. А S&P 500, тем временем, радостно взлетел на 17%. Впрочем, кому какое дело до S&P 500, когда есть Caesars?

Краткий обзор компании

Показатель Значение
Цена (на понедельник) 24,25 доллара
Рыночная капитализация 5 миллиардов долларов
Выручка (TTM) 11,49 миллиарда долларов
Чистая прибыль (TTM) -502,00 миллиона долларов

О компании в двух словах

  • Caesars Entertainment предлагает казино, отели, рестораны, развлекательные мероприятия и онлайн-ставки.
  • Основной доход компания получает от игровых операций, гостиничных услуг и сопутствующих товаров.
  • Целевая аудитория – любители азартных игр, путешественники и онлайн-бетторы в США.

Caesars Entertainment – один из лидеров индустрии азартных игр и гостеприимства в США. Компания использует свои известные бренды и широкое географическое присутствие, чтобы привлекать самых разных клиентов. Их подход – смешать старое и новое, казино и онлайн-платформы. Вполне разумно, если вы спросите меня.

Что это значит для инвесторов

История Caesars, похоже, поворачивает в сторону цифровой прибыльности и увеличения свободного денежного потока. Несмотря на то, что чистый убыток все еще довольно велик, тенденция идет в правильном направлении. В четвертом квартале чистый доход вырос до 2,9 миллиарда долларов, а скорректированная EBITDA – до 901 миллиона долларов. Цифровая EBITDA выросла до 85 миллионов долларов. Впечатляюще, не правда ли? В течение всего года цифровая EBITDA выросла более чем вдвое, достигнув 236 миллионов долларов.

Однако, чистый убыток по GAAP все еще составляет 502 миллиона долларов, а долг – 11,9 миллиарда долларов. Но руководство ожидает снижения капитальных затрат и процентных расходов в 2026 году, что позволит увеличить свободный денежный поток и снизить долговую нагрузку. Полагаю, это неплохой план.

По сравнению с другими активами в портфеле, Caesars добавляет некоторую цикличность и цифровые возможности. Для долгосрочных инвесторов ключ к успеху – снижение долга и устойчивый цифровой рост. Если все сложится, сегодняшняя оценка может оказаться консервативной. В конце концов, кто знает, что принесет завтрашний день? Но, полагаю, в этом и есть прелесть игры.

Смотрите также

2026-03-02 22:17