Brookfield: Очередной Остап Бендер от Финансов?

Brookfield Corporation (BN +1.18%)… что-то в этой фирме есть. Нечто, заставляющее вспомнить не скучных финансистов в серых костюмах, а авантюриста, ловко жонглирующего капиталами. Тридцать лет – срок немалый, чтобы нажить состояние, и эти господа, надо признать, неплохо преуспели. Почти двадцать процентов годовой доходности… это вам не мелочь. S&P 500 и даже сам Berkshire Hathaway (BRKA +0.16%)(BRKB +0.14%) выглядят на их фоне… ну, скажем так, менее энергичными.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Всё больше и больше Brookfield напоминает мне Berkshire Hathaway, но с изрядной долей… изобретательности. Позвольте мне объяснить, почему, и стоит ли сейчас прикупить акции этой компании, пока господа не унеслись с деньгами в теплые края.

Уроки от Беркшира, но с изюминкой

Brookfield построила свою империю вокруг трех столпов. Не то чтобы это было чем-то новым под солнцем, но они сумели придать этому процессу… особый шарм.

Альтернативное инвестирование: У них есть 73% в Brookfield Asset Management, что, по сути, означает контроль над огромным котлом с деньгами. Неплохой плацдарм для маневров, я вам скажу.
Решения для богатых: Они создали платформу для управления капиталом, основанную на страховании. Вроде бы скучно, но если приглядеться… там скрывается огромный потенциал. Страховка – это ведь тоже своего рода лотерея, только с более предсказуемыми выплатами.
Оперативный бизнес: У них есть портфель компаний, занимающихся инфраструктурой (Brookfield Infrastructure), энергетикой (Brookfield Renewable), частным капиталом (Brookfield Business) и недвижимостью (Brookfield Property). Вроде бы стандартный набор, но они умудряются извлекать из этого максимум выгоды.

Их портфель операционных компаний напоминает мне Berkshire Hathaway. Как и Berkshire, они инвестируют в энергетику, железные дороги и промышленные активы. Они даже начали инвестировать в страховые компании (в основном в аннуитеты). Они используют прибыль этих предприятий (и страховые премии) для инвестиций, чтобы увеличить стоимость акционерного капитала. Однако, в отличие от Berkshire, которая вкладывает деньги в новые предприятия и акции (например, Coca-Cola и Apple), Brookfield в основном инвестирует в свои частные фонды и коммерческую недвижимость. Что, как ни странно, может оказаться более прибыльным.

Машина для приумножения капитала, работающая на стероидах

Brookfield Corporation увеличила свою прибыль с $2,7 миллиарда в 2021 году до $5,3 миллиарда в прошлом году. Это впечатляющий рост, почти 22% в год за последние пять лет. Главный драйвер – их новая платформа для работы с капиталом, которая за последние три года стала мощным катализатором роста. Похоже, они нашли золотую жилу.

Компания считает, что следующие пять лет будут еще лучше. Основной катализатор – их стратегическая ставка на инвестиции в инфраструктуру для искусственного интеллекта. Они видят уникальную возможность инвестировать в создание инфраструктуры, которая поддержит развитие ИИ. Они инвестируют в заводы по производству ИИ (специализированные центры обработки данных). Brookfield является ключевым инвестором в Brookfield Artificial Intelligence Infrastructure Fund (управляемый Brookfield Asset Management), который планирует инвестировать до $100 миллиардов в активы инфраструктуры ИИ. Кроме того, многие операционные предприятия Brookfield инвестируют в поддержку цифровизации (Brookfield Infrastructure инвестирует в полупроводники и центры обработки данных, а Brookfield Renewable – в расширение генерирующих мощностей). Похоже, они решили охватить всё и сразу.

Кроме инфраструктуры ИИ, Brookfield видит значительный потенциал роста в увеличении доли альтернативных инвестиций в портфелях частных инвесторов и в восстановлении рынка недвижимости. Все эти факторы, как они надеются, позволят им увеличить прибыль на акцию на 25% в год в течение следующих пяти лет. Brookfield ожидает, что к 2030 году стоимость компании достигнет $140 за акцию, по сравнению с текущей оценкой в $68 (и значительно выше недавной цены в $50). Похоже, они строят амбициозные планы.

Покупайте, пока не поздно

Brookfield ожидает устойчивого роста прибыли в ближайшие годы, благодаря освоению тренда ИИ. С учетом того, что их акции сейчас торгуются ниже внутренней стоимости, Brookfield выглядит привлекательной покупкой. Я уверен, что они продолжат обгонять Berkshire Hathaway в будущем. Но помните, господа, в этом мире нет ничего бесплатного. Будьте бдительны и не дайте себя обмануть!

Смотрите также

2026-05-09 22:12