Broadcom: Сталь и Расчет — Нексус Аналитика

С 2022 года Nvidia, конечно, правила бал в мире ускорителей для искусственного интеллекта. Цифры говорят сами за себя – около 80% рынка. Но рынок – зверь непостоянный. И вот, Broadcom, что уж греха таить, подбирается вплотную, да так, что Nvidia начинает чувствовать холодное дыхание конкурента. Капитализация перевалила за два триллиона – цифра, знаете ли, впечатляющая, если не смотреть на неё как на абстракцию.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Nvidia, безусловно, сильна в универсальных графических процессорах. Но Broadcom выбрала другой путь – путь кастомизации. Они не гонятся за массовым рынком, они куют железо под конкретного заказчика. И в этом их сила. Это как с сапогами – можно шить тысячи пар одинаковых, а можно делать один, но идеально сидящий на ноге.

Индивидуальный заказ – надежная привязка

Nvidia, как я уже сказал, охватывает широкий рынок. Broadcom же, словно опытный ремесленник, специализируется на интегральных схемах, разработанных под конкретные нужды. Около 70% рынка – цифра, говорящая о многом. Они работают напрямую с гигантами вроде Alphabet, Meta, OpenAI и Anthropic, создавая чипы, заточенные под их задачи. Это не просто сделка, это – союз, выкованный годами совместной работы.

Разработка такого кастомного железа – дело не быстрое. Годы инженерной мысли, годы согласований. Чип получается идеально подогнан под архитектуру заказчика, под его задачи. И, что важно, это создает прочную привязку. Если заказчик решит сменить поставщика, ему придется переделывать всю архитектуру, а это – дорого и долго. Это как с домом – если ты построил его сам, то и перестраивать придется самому.

Nvidia продает универсальные процессоры, доступные каждому. Broadcom же предлагает эксклюзивный продукт, созданный под конкретного клиента. Это разные подходы, и каждый имеет свои преимущества. Но я скажу вам по секрету – эксклюзивность всегда ценится выше.

Broadcom может возглавить новую волну развития ИИ

Гиперскейлеры – те самые, кто больше всего тратит на инфраструктуру ИИ – Alphabet, Amazon, Meta и Microsoft – активно инвестируют в кастомные чипы. Это логично – они хотят получить максимальную эффективность и снизить затраты. Broadcom, как лидер в этой области, имеет все шансы извлечь максимальную выгоду из этого тренда. Это как золотая жила – кто первый придет, тот и заработает.

Последние результаты компании это подтверждают. Выручка от ИИ в первом квартале 2026 года составила 8,4 миллиарда долларов, что на 106% больше, чем год назад. Руководство прогнозирует рост до 10,7 миллиарда долларов во втором квартале и заявляет, что к 2027 году выручка от чипов, только от чипов, превысит 100 миллиардов долларов. Цифры, конечно, впечатляют, но за ними стоит кропотливая работа и грамотная стратегия.

Последние результаты этих двух компаний также показывают, что рынок меняется. Broadcom обогнал Nvidia за последний год, с доходностью 85% по состоянию на 29 мая 2026 года. Рынок, как всегда, голосует деньгами.

Nvidia, конечно, тоже не стоит на месте. У них отличные показатели и рекордная выручка от центров обработки данных в размере 75,2 миллиарда долларов за первый квартал 2027 года. Но рынок меняется, и Broadcom, как мне кажется, лучше подготовлена к этим изменениям.

Обе компании – качественные инвестиции, и у меня есть акции обеих в портфеле. Но я больше верю в Broadcom, и думаю, что она станет одним из главных бенефициаров в ближайшие три-пять лет. Это не просто игра цифр, это – сталь и расчет.

Смотрите также

2026-06-03 15:53