Кирилл

К 12:17 по восточному времени акции Braze упали на 0.7%, хотя утром падение казалось куда более стремительным – минус 5.2%. Неужели рынок решил, что Braze – это не столько компания, сколько призрачная иллюзия, тающая на глазах?

Компания собирает серверы и решения для дата-центров. Все, что нужно клиентам, чтобы запустить систему. Важный партнер Nvidia. Подгоняют системы под графические процессоры. Стандартная история. Вроде бы ничего особенного.

Уже более семи лет компания питает надежды на создание этого электрического летательного аппарата вертикального взлета и посадки (eVTOL). И хотя временами она добивалась определенных успехов в получении одобрения от Федерального управления гражданской авиации (FAA), ее акции, скажем так, не оправдали ожиданий.

Они заявили о продаже пилюль Вегови, версии для тех, кто не любит уколы. За 49 долларов в месяц. Смешно, да? Нордиск, конечно, не оценил. Они, эти фармацевтические акулы, привыкли диктовать правила. 149 долларов за пилюли, 199 за уколы. А тут… нахальство какое-то! Они, разумеется, пообещали подать в суд. Сразу же. Как будто ждали этого момента.

Один из таких случаев, особенно примечателен. Компания, еще недавно казавшаяся непобедимой, теперь несет на себе бремя потерь, исчисляемых сотнями миллиардов. Словно осенний лист, сорванный ветром, ее рыночная капитализация уменьшилась на 325 миллиардов долларов за последние пять лет.

AGNC Investment, словно старый капитан, повидавший немало штормов, лидирует с дивидендной доходностью в 12.5%. Ежемесячные выплаты, подобно регулярному биению сердца, добавляют привлекательности для тех, кто ищет пассивный доход. Компания, словно мудрый старец, сохраняет этот уровень уже более пяти лет, пережив даже бурю, обрушившуюся на мир в 2020 году. Она инвестирует в ипотечные ценные бумаги (Agency MBS), гарантированные государственными агентствами, такими как Fannie Mae – огромный рынок, объемом 9.2 триллиона долларов, основа финансовой системы США. Используя кредитное плечо, AGNC, словно алхимик, усиливает свою доходность. Пока ее инвестиции приносят больше, чем операционные расходы и дивиденды, она сможет продолжать щедро делиться своими плодами. И сейчас, когда процентные ставки падают, а экономика процветает, AGNC ожидает благоприятных результатов, позволяющих ей продолжать выплачивать свои высокие дивиденды. Это похоже на танец с судьбой, где каждый шаг должен быть выверен и точен.

Сначала они страховали только дома и квартиры, а потом, как грибы после дождя, полезли во все сферы – жизнь, питомцы, автомобили… Обещают горы золота в ближайшие годы, говорят, что премия вырастет до 10 миллиардов. Как говорится, обещаниями сыт не будешь. Особенно, когда за ними не стоит ничего, кроме воздуха и красивых картинок.

Ценные бумаги этого фармацевтического гиганта, производителя препаратов Mounjaro и Zepbound, пострадали, когда компания Hims & Hers Health (HIMS 25.67%) объявила о намерении выпустить таблетку, имитирующую Ozempic, дабы потягаться с Wegovy от Novo Nordisk (NVO +4.05%), а заодно и с уколами от Eli Lilly. Представьте себе, целая эпопея вокруг ожирения, разыгрывающаяся на глазах у изумленной публики!

Компания предпринимает усилия, тщательно задокументированные в бесчисленных отчетах и презентациях, чтобы изменить эту ситуацию. Эти усилия, однако, напоминают попытку переставить мебель в комнате, которую постоянно затопляет. Они могут создать иллюзию порядка, но не устраняют фундаментальную проблему.

Баффет прикоснулся к истории Крафт-Хайнц еще до того, как два этих имени, словно осколки разбитого зеркала, объединились. Он, казалось, верил в возможность создания чего-то нового из этих обломков. Но замысел, основанный на суровой экономии, не оправдался. Попытка выжать все соки из увядающего растения лишь ускорила его гибель. Теперь же Крафт-Хайнц, словно расколотый камень, вновь пытается обрести целостность, разделяясь на две части.